周三军工概念股逆势活跃，部分个股大涨，截至收盘，北方长龙涨超13%，内蒙一机两连板，长城军工、博云新材等涨停。

　　中信建投表示，中东地缘冲突升级是本轮军工板块走强的重要事件驱动：第一，9月1日，美军对伊朗进行新一轮打击，伊朗方面发起反击，并击落一架美军MQ-9无人机。强化了市场对无人机、反无人机、防空反导以及电子对抗等细分方向的关注。第二，2027年建军百年节点临近、新一轮五年规划时期装备建设预期、军贸景气以及军工订单修复预期，为板块提供基本面想象空间。

　　中信建投表示，目前军工行业处于从业绩预期到业绩兑现的转折点，整体来讲，上半年国防军工板块业绩增长点主要为船舶和军贸拉动，预计下半年仍然延续该趋势。

　　东方财富Choice数据显示，国防军工(申万1级)个股2026年中报合同负债(订单预付款)合计金额为2228亿元，较去年同期的1549亿元增长679亿元，增幅高达44%。

　　中航证券认为，传统军工沉寂较长时间后，随着下半年“十五五”规划预期增强、2027年建军百年临近，主机厂及核心配套链有望迎来新一轮备货和订单释放。分析指出，军贸是“十五五”时期的重要增量方向，但上半年军贸链整体表现偏弱，市场对订单兑现仍较谨慎。随着地缘冲突持续验证我国装备实战能力、珠海航展临近，以及外贸订单后续披露，资金关注度可能显著提升。

　　综合机构观点看，军工板块可关注的细分方向可分为：地面兵装、航空装备、航海装备、军工电子、航天装备。

（文章来源：东方财富研究中心）