全球市场

　　港股市场：9月1日，港股三大指数下跌，恒生指数跌0.93%，国企指数跌0.59%，恒生科技指数跌1.49%收在日内最低点。

　　具体盘面上，大型科网股表现疲软，拖累指数。阿里、京东跌超3%，百度、美团、腾讯跌近3%，小米小幅下跌；内房股延续昨日弱势，多数继续走低，其中建发国际集团录得4连跌行情；PCB概念股板块跌幅较大，澳门8月博彩收入远逊预期，濠赌股集体走低且午后跌幅扩大，半导体股、AI应用概念股、存储概念股、黄金股等热门板块齐跌。

　　另一方面，消费类概念股走势活跃，猪价加速反弹站上11元，猪肉股德康农牧涨超6%，政策发力推动“加奶”消费，乳制品股全天走强，内银股午后再度拉升，农业银行涨2.6%，中国银行、工商银行再创历史新高！

　　美股盘前：三大股指期货下跌，纳斯达克100指数期货跌0.95%，标普500指数期货跌0.52%，道指期货跌0.61%。

　　存储概念股集体走低，闪迪跌超3%，美光科技、SK海力士、西部数据、希捷科技跌近2%。

　　加密货币多数下跌，Robinhood涨超2%，Strategy、Circle、Coinbase、IREN跌逾2%。

　　中概股涨跌不一，蔚来跌近4%，理想跌近1%，台积电涨近1%。

　　商品市场：截至发稿，WTI原油涨2.36%，报87.78美元/桶；布伦特原油涨1.77%，报92.09美元/桶。现货黄金跌1.43%，报4385.3美元/盎司；现货白银跌2.16%，报65.112美元/盎司。

　　港股成交额前二十

　　南向资金

　　南向资金今日净买入港股77.57亿港元。南向资金今日成交额920.22亿港元，港股大市成交2387.35亿港元。南向十大成交股中，腾讯控股、MINIMAX-W、快手-W分别获净买入11.25亿港元、7.63亿港元、4.03亿港元。美团-W、智谱、中国人寿分别遭净卖出5.76亿港元、4.11亿港元、3.80亿港元。

　　热点要闻

　　两艘超级油轮在霍尔木兹海峡遭不明物体击中

　　海事安全咨询机构Marisks表示，两艘超级油轮在途经波斯湾霍尔木兹海峡这一关键航运通道时相继遭不明物体击中，事发时间相隔很短。Marisks称，由沙特阿拉伯巴赫里航运公司（Bahri）运营的超大型原油运输船（VLCC）“Sidr”号在阿曼海岸外、海塞卜（Khasab）东北方向航行时遭到袭击。由Sinokor运营的“Senegal Prosperity”号则在阿曼以东航行时遭3枚不明物体击中。Marisks表示，两艘油轮当时都正驶离波斯湾。Bahri和Sinokor尚未立即回应置评请求。此前，英国海事贸易行动办公室表示，一艘油轮在驶离霍尔木兹海峡时报告遭3枚不明物体击中，但没有透露该船身份。

　　欧美日债市遭遇抛售潮，贵金属及欧美股市承压

　　受能源价格上涨、通胀预期升温以及主要央行货币政策预期变化影响，全球主要国债收益率普遍走高。日本30年期国债收益率升至4.18%以上，创历史新高；英国30年期国债收益率升至5.88%，续创1998年以来最高；德国10年期国债收益率升至3.339%，为2011年以来最高。美国30年期国债收益率升至5.28%，日内上涨4个基点，逼近近期新高。

　　市场正在重新评估主要央行后续货币政策路径。近期美联储偏鹰派表态叠加油价上涨，使市场对9月降息的预期明显降温，甚至开始计入加息可能性。最新市场定价显示，美联储9月加息概率已升至约66%。

　　今天下午，受美元走强及利率预期变化影响，国际贵金属价格同步回落，美股三大股指期货、欧洲主要指数齐跌。

　　沃什转鹰短期内将打击金价，分析师强调回调就是买入的机会！

　　美联储主席沃什政策态度转鹰，推动短期利率上升、美元走强，金价下跌。

　　道明证券分析师Melek称黄金短期仍将承压，年底前或跌至4200至4700美元/盎司区间下限；若通胀趋稳美联储将逐步宽松，2027年三季度金价目标看至5350美元/盎司。

　　他补充称，如果国债收益率企稳或走低，美国财政问题将再次成为关注焦点，那么黄金投资需求可能会再次走强。如果黄金能够保持其整体看涨结构，并且买家在关键支撑位重新入场，那么此次回调可能代表着重建多头头寸的机会，而不是新一轮看跌趋势的开始。

　　沙特PIF加持AI野心：Humain启动Oxagon百兆瓦级数据中心建设

　　沙特阿拉伯的新未来城NEOM周一发布声明，由主权财富基金PIF支持的人工智能公司Humain已与数字基础设施公司DataVolt达成合作，共同开发位于NEOM中的一座工业城市Oxagon内的数据中心的一期项目，装机容量约为100兆瓦（MW）。

　　该设施预计将于2028年投入使用，将整合可再生能源、创新冷却技术和高性能计算集群。

　　沙特阿拉伯及其海湾邻国正加速推进人工智能基础设施建设，以把握全球计算能力需求激增的机遇。

　　沙特正投入数千亿美元推动经济转型，以降低对石油收入的依赖，并加大对包括人工智能在内的多个领域的投资。

　　公司新闻

　　存储缺货难解，三星70%产能锁定到2031年，HBM现货价已涨至合约价四倍

　　据韩媒最新报道，三星的存储业务部门已将2031年前约70%的产能分配给长约订单（long-term agreements，简称LTAs），主要签约客户包括英伟达、微软及谷歌等大型科技公司。

　　然而，就连这些大型科技公司都无法取得合约约定的全部供货量，HBM抢货情况相当激烈，推动现货价格进一步飙升。据内存市场研究公司MegaGrid Supply的数据，一块36GB的HBM3E产品，现货售价为2100美元，约合287万韩元。这相当于长期合同价格（50万至70万韩元）的四到五倍。

　　供应压力正从HBM蔓延至一般DRAM。随着向英伟达等大型科技客户供应的HBM4持续增加，HBM生产吸收大量DRAM产能，进一步推升DRAM价格。

　　Anthropic签下350亿美元巨额云计算协议，英伟达成为“幕后赢家”？

　　美东时间周一，据消息人士向媒体爆料，美国AI科创明星企业Anthropic已与云服务商Lambda签署一份价值350亿美元的云计算协议，项目落地于得克萨斯州一处数据中心。这是全球AI领域迄今规模最大的云服务交易之一。

　　值得一提的是，在这场大型云服务交易中，英伟达扮演了重要的幕后角色：它既是云服务商Lambda背后的重要投资方，又是承接该项目的数据中心的实际“房东”（拥有数据中心算力资源租赁权），并且还是这一数据中心的芯片提供商，是这场交易中本质上的最大受益方。

　　FTC起诉亚马逊：操纵定价误导广告商，被指从中获利超200亿美元

　　8月31日美国联邦贸易委员会（FTC）联合22州检方起诉亚马逊，指控其操纵定价和拍卖系统，对平台上的广告商进行“秘密且系统性地加价”，利用“隐藏附加费”从广告主处获利超过200亿美元。

　　FTC与各州指控亚马逊的行为违反了联邦和州级消费者保护法律，并要求处以民事罚款、赔偿损失及其他未明确的损害赔偿。对此，亚马逊在一篇博客文章中回应称，联邦贸易委员会的诉讼“站不住脚”，并指出该投诉“根本性误解了广告主的运营方式”。

　　亚马逊目前全球数字广告业务规模位居第三，仅次于谷歌和Meta。去年，公司广告收入超过680亿美元，其中大部分来自赞助商品广告的销售。

　　此案是亚马逊被FTC盯上最新案例。去年9月，亚马逊曾与FTC达成一项25亿美元的和解协议，以解决后者针对Prime会员计划的另一起调查。

　　此外，在FTC和美国17个州发起的另一起诉讼中，亚马逊被控利用其“垄断权力”抬高价格、压制第三方卖家并降低购物者的服务质量，该案预计将于明年开庭审理。亚马逊对所有指控均予以否认。

　　财经日历

（文章来源：哈富证券）