周二粮食概念爆发涨停潮，神农种业20CM涨停，隆平高科、农发种业、万向德农、敦煌种业等多股涨停。

　　国际：小麦玉米创三年新高

　　消息面上，据界面新闻，受俄乌互袭港口和货船影响，两国在黑海和亚速海地区的粮食出口已近乎停滞，出口能力损失超97%。CBOT小麦期货上周累计飙升12.05%。与此同时，NOAA预计2026年秋冬季出现超强厄尔尼诺概率达95%。CBOT小麦年内+54.5%、玉米年内+21.8%，双双创三年新高。

　　与此同时，强厄尔尼诺正在强化，化肥供应、极端天气等风险相互交织。由此看，粮食安全的产业逻辑正在发生变化：市场关注点不能只停留在“今年收多少粮”，而要进一步落到单产提升、种源自主以及农业抗风险能力上。

　　多重扰动下，机构频频发出粮食危机警告。摩根大通预警“明年或爆发全球粮食危机”，汇丰警告2026~2027年度全球谷物产量将出现自2020~2021年度以来的首次供需倒挂，花旗全面上调玉米、小麦、大豆价格目标。

　　联合国人道主义事务协调厅8月28日报告指出，厄尔尼诺最严重的农业和粮食安全影响可能要到2026年末和2027年才会显现。

　　国内：夏粮首次突破3000亿斤

　　粮价的短期涨跌，往往由天气、库存和供需决定；但把视线拉长，粮食产业真正需要回答的，是如何在气候不确定性上升、全球供应链扰动加剧的背景下，把产量和自给率牢牢握在自己手中。

　　国内产业消息上，国家粮食和物资储备局数据显示，截至8月底，全国各类粮食经营主体累计收购小麦超9000万吨。南方早籼稻迎来集中上市，各地收购工作有序开展。

　　中国农业大学教授郑大玮分析，2026年我国虽遭遇多重气候因素叠加，但尚未出现大范围农业干旱，全国秋粮生产基本面总体向好。夏粮产量达到3014.9亿斤，首次突破3000亿斤。厄尔尼诺的滞后效应可能延续半年以上，相关农业风险或将在2027年集中显现。

　　政策端，继8月11日河南率先启动小麦最低收购价执行预案后，安徽省自8月25日起正式启动。截至目前，河南省共计9个地市启动预案，累计发布收购库点109个；安徽省首批启动3个地市、7个库点。

　　主力资金：抢筹这些农业股

　　东方财富Choice数据显示，自今年8月1日以来，主力资金抢筹了一批农业概念股。其中金健米业排名第一，主力净买额3.6亿元；万向德农排名第二，主力净买额3.3亿元。

　　海南橡胶、登海种业、北大荒、冠农股份、秋乐种业、敦煌种业、京基智农、隆平高科、

　　大北农、亚盛集团、安德利、中水渔业、农发种业等个股主力净买额在3亿元至1亿元之间不等。

　　机构：三大核心逻辑共振

　　当下农业板块的防御属性与战略价值日益凸显。

　　国金证券认为，在外部环境不确定性增强背景下，我国持续推进种业振兴、着力提高粮食单产以保障供给安全；若全球天气扰动导致农作物实质性减产，国内粮食价格上行趋势或强化，种植产业链景气度有望迎来拐点。

　　东方证券最新分析，三条核心逻辑在农业涨价行情中各司其职且形成协同放大效应：第一，产能去化作为打底背景板，可保障价格上行具备较好延续性；第二，化肥、农药相关因素形成双重驱动，一方面带动边际成本抬升、不断抬高价格底部，另一方面引发单产下滑，共同推动价格上行；第三，天气因素作为进一步催化，三者叠加后整体行情的驱动性显著增强。

　　东方证券展望农业板块，未来一年将整体驱动农业及农产品价格进入上行通道。从农产品赛道来看，不管是种植板块还是养殖板块，都将迎来持续时间较长的上行周期，核心支撑的三条逻辑链条后续将逐步落地，可将三条逻辑的落地进度作为后续农业板块行情跟踪的核心方向。

　　光大证券指出，厄尔尼诺气候异常与地缘政治风险正在形成共振：前者可能威胁主产区农作物生长周期，后者则通过化肥供应链影响正常播种节奏；若核心主产区出现大幅减产，相关国家还可能出于国内保供诉求实施出口限制，进一步放大全球供需矛盾。

（文章来源：东方财富研究中心）