工信部启动AI应用服务商培育专项行动，明确2026年底全国服务商资源池突破2000家。机构认为，AI产业投资逻辑正从“模型竞赛”转向“商业化验证”，B端应用厂商迎来关键窗口期。

　　服务商资源池年底目标突破2000家

　　8月31日，工信部办公厅发布《关于开展人工智能应用服务商培育专项行动的通知》，这是国内首部以“人工智能应用服务商”为主体的国家级专项政策。

　　根据通知，人工智能应用服务商是指围绕用户单位智能化需求，提供人工智能解决方案咨询规划、交付实施、运营管理、安全治理等服务的企业或机构。

　　通知明确，到2026年底，全国服务商资源池内服务商数量突破2000家，形成结构合理、分工有序、协同创新的多层次梯队。

　　到2027年底，全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家，支撑形成全要素协同、全链条贯通、全场景覆盖的人工智能应用服务生态。

　　专项行动部署了建立服务商资源池、提升服务供给水平、推动规模化应用、加强支撑保障四大重点任务，并提出探索通过首购首用、风险补偿等模式，加大大模型、智能体、Token等服务采购力度。

　　值得注意的是，上述政策并非孤立事件。8月26日国新办“十五五”系列主题新闻发布会上，工信部副部长辛国斌已明确表示，将分行业凝练人工智能应用高价值场景、实施应用服务商培育专项行动。

　　产业层面，国产大模型商业化正加速兑现。8月中旬DeepSeek-V4 Pro正式版上线并公布提价方案，标志行业从"补贴换规模"转向可持续商业化。海外端，美国AI巨头Anthropic二季度营收突破115亿美元，同比增长逾13倍，AI应用的真实付费需求得到验证。

　　机构：AI应用迈入商业化兑现拐点

　　AI应用是指将大模型等人工智能技术嵌入办公、金融、医疗、教育等各行业软件与服务，为用户提供智能化解决方案的应用层产业。

　　当前，国产大模型迭代提速、调用成本趋于清晰，AI应用正从技术验证迈向规模化商业落地，本次专项行动更将服务商这一关键交付环节纳入顶层设计。

　　中信建投指出，2026年以来，AI产业投资逻辑正从模型能力与资本开支竞赛，逐步转向订单、收入及盈利的商业化验证，建议持续关注具备场景、数据和企业交付能力的B端AI应用厂商。

　　国联民生证券研究所副总经理孔蓉认为，AI已经迈过从烧钱转向赚钱的分水岭，后续应重点关注AI商业化、大模型收入与需求承接三大指标。

　　开源证券研报表示，国产前沿模型不仅在编程、Agent、长上下文、多模态等方面持续刷新能力上限，也更加注重安全，且Token价格相继开启上行期，腾讯等大厂AI办公产品商业模式持续验证，且C端Agent有望突破，一方面或继续带来国产模型Token/ARR高增，另一方面或加速Agent在数字娱乐内容生产、企业级办公、物理AI等领域的应用渗透，打开AI应用商业化空间，并拉动推理端算力需求。

　　多只概念股近期获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有约260股涉及AI应用概念，合计总市值超3.5万亿元。海康威视体量达3280.11亿元居首，协创数据、金山办公、世纪华通市值均超千亿元。

　　年初至今，AI应用概念板块整体呈现冲高回落走势，华是科技大涨146%领跑，百奥赛图大涨123%排名第二，协创数据涨幅达119%，中控技术、和达科技、美迪西等涨幅均超50%；下跌方面，开普云、华图山鼎、科蓝软件等43股均跌逾30%。

　　近一周，板块走势明显转强，约八成概念股录得股价上涨，仅华大智造、泓博医药、魅视科技等6股跌超10%。ST豆神触底反弹近70%居首，楚天龙、华是科技、流金科技、艾可蓝涨幅均超30%。

　　中报看业绩方面，AI应用概念股中，近六成上半年实现盈利。海康威视、世纪华通分别实现归母净利润78.96亿元、45.03亿元，分众传媒、金山办公、大华股份、巨人网络等9股净利润均超10亿元。

　　增幅方面，迪安诊断净利同比增长21.6倍居首，华宝股份、人民网、美迪西、流金科技、游族网络、百奥赛图同比增幅均超4倍，福昕软件、南天信息、协创数据等亦实现3倍以上净利增长。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周共有30只AI应用概念股获得超千万元融资净买入。其中，蓝色光标获杠杆资金加仓2.20亿元，中控技术、恺英网络、巨人网络分别获抢筹1.50亿、1.33亿和1.03亿元，银之杰、楚天龙、天娱数科等6股融资净买额均在6000万元以上。

（文章来源：东方财富研究中心）