投资者们无视美伊战争和夏季科技股暴跌，继续推高美国股市，但总有一天情况会改变，而且根据华尔街知名大行的说法，这种情况很可能在今年秋天发生。

　　据美国银行策略师迈克尔·哈特内特（Michael Hartnett）领导的团队称，逆向投资者将在几个月内迎来机会，可以对看涨的股市情绪进行“反击”。目前，这些策略师表示，买入股票等被认为风险较高的资产的“夏季共识”仍然有效。

　　策略师们指出，投资者目前并不担心经济衰退、美联储加息、超大规模企业削减资本支出，或者民主党在11月的中期选举中横扫参众两院。相反，他们押注于企业盈利增长、债券收益率不会飙升以及经济持续增长，即便通胀可能出现反弹。

　　哈特内特和他的团队表示，这导致投资者持有股票和长期投资级债券，押注短期政府债券价格下跌，并买入美元。他们是黄金和大宗商品的拥护者，“以对冲政策和政治风险，避免与市场共识相悖”。

　　至于什么会成为这场风暴的转折点，哈特内特和他的团队正在关注未来几个月可能发生的两件事：

　　首先是，伊朗战争可能得到解决，这将成为油价“最后一击”。

　　美国和伊朗在如何结束这场六个月前爆发的战争问题上陷入僵局，至今仍未找到明确的解决方案。理论上，冲突一旦解决，油价有望暴跌，从而消除潜在的通胀担忧，提振股市。然而，这种涨势可能只是昙花一现，因为投资者很快就会将注意力从战争转移到经济担忧和人工智能交易等问题上。

　　其次，美股牛市面临的第二个挑战将来自美国中期选举。

　　Polymarket的数据显示，民主党有50%的概率赢得国会两院的控制权。策略师们表示，如果共和党失去参议院，选民将发出信号：比起减税和放松监管，他们更看重经济承受能力和较低的通胀。

　　美银指出，自唐纳德·特朗普总统2024年当选以来，股市总体呈上涨趋势。但如果共和党在11月遭遇重大失败，那么被视为对商业友好的华盛顿可能会面临挑战，这也可能给股市带来困难。

（文章来源：财联社）