英伟达的强劲财报，正在推动全球AI产业链重新沸腾。据财联社报道，英伟达的最新财报令华尔街看涨情绪高涨，大摩、花旗、瑞穗等十余家大行密集上调目标价。

　　其中经纪公司雷蒙德詹姆斯（Raymond James）分析师西蒙·莱奥波尔德（Simon Leopold）给出的目标价最高。在周四的一份报告中，莱奥波尔德将英伟达的目标股价从352美元上调至550美元。据此估计，英伟达的市值将达到13万亿美元。

　　作为全球算力产业链的“明珠”，英伟达的强劲财报，意味着全球算力产业链的高景气。此外，大型云厂商持续增加的资本开支，也表明了AI算力需求的高景气。根据集邦咨询的统计，2026年谷歌、微软、字节跳动、腾讯、阿里巴巴等九大云服务供应商资本支出将突破8867亿美元。

　　而天风证券表示，全球AI产业正从模型训练向规模化推理部署跨越，算力基础设施的硬件形态与材料需求随之发生变化，这一趋势将对部分金属需求结构进行重构。比如AI服务器拉动聚合物钽电容需求增长，光模块升级拉动磷化铟需求，AI射频与功率器件拉动氮化镓放量等等。

　　平安证券也指出，供给刚性叠加AI需求高增，小金属板块中长期配置价值突出。AIDC建设、高速光模块及先进存储扩产将推动小金属需求上行。钨（章源钨业、厦门钨业、中稀有色等）、钼（洛阳钼业、金钼股份、厦门钨业等）、镓（中国铝业、驰宏锌锗、中金岭南等）、铟（兴业银锡、锡业股份、华锡有色等）等金属受到市场较多关注。

（文章来源：东方财富研究中心）