光通信巨头意外遭遇“业绩杀”。

　　今日（8月28日）凌晨，美股光通信大牛股——迈威尔科技股价在盘后交易中直线跳水，一度大跌超7%。令市场感到意外的是，其最新披露的业绩及业绩指引均超出市场预期，有分析指出，该股股价此前涨幅过高，市场预期已被大幅推高，小幅超出预期的业绩未能令投资者满意。

　　隔夜美股市场方面，三大指数集体反攻，纳指大涨超1.5%，英伟达暴涨超8%，总市值单日飙涨4415亿美元（约合人民币29668亿元），其发布的强劲财季业绩及乐观前景展望，提振投资者对AI（人工智能）支出扩张周期延续的信心。

　　光通信巨头跳水

　　北京时间8月28日凌晨，在美股盘后交易中，迈威尔科技股价大幅跳水，截至6:50，跌幅达5.8%。

　　据迈威尔科技盘后披露的财报，2027财年第二季度财报（对应自然年约2026年5至7月）实现营收27.4亿美元，同比增长37%；净利润为8.659亿美元，高于分析师预期的8.52亿美元；调整后每股收益0.94美元，同比增长约40%，略超分析师预期的0.92至0.93美元。

　　有分析人士指出，截至周四收盘，迈威尔科技股价年内累计涨幅达184.5%，市场预期已被大幅推高，小幅超出预期的业绩表现未能令投资者满意。

　　迈威尔科技是本轮AI基建浪潮中的核心受益标的之一，既从事定制芯片设计，也向AI服务器集群提供光学网络互联技术。

　　财报显示，第二财季迈威尔科技的数据中心业务贡献营收达22亿美元，同比增长46%，成为整体业绩的主要驱动力；通信及其他业务板块贡献营收5.678亿美元，同比增长10%。

　　毛利率方面，非GAAP毛利率为58.9%，较上年同期下降50个基点；GAAP毛利率则上升270个基点至53.1%。

　　业绩指引方面，迈威尔科技预计第三财季营收约为31.5亿美元（上下浮动5%），高于分析师此前预测的30.3亿至30.4亿美元；调整后每股收益指引为1.10美元（上下浮动0.05美元），亦高于市场预期的1.07至1.08美元。

　　迈威尔科技还预计第三财季GAAP毛利率区间为52.9%至53.9%，非GAAP毛利率为57.5%至58.5%；GAAP运营支出约为10.2亿美元，非GAAP运营支出约为6.55亿美元。

　　迈威尔科技首席执行官Matt Murphy在财报声明中表示：“我们看到数据中心业务组合呈现全面增长态势，包括互联业务的强劲需求，以及定制业务从2027财年下半年开始的显著提速。”

　　美股三大指数集体反攻

　　隔夜美股整体市场方面，在英伟达财报利好推动下，美股三大指数全线走强，截至收盘，纳指大涨1.57%，标普500指数涨0.72%，道指涨0.2%。

　　英伟达暴涨8.74%，创16个月以来最大单日涨幅，总市值单日增加4415亿美元，其此前发布的业绩指引高于市场预期，并罕见给出2028财年约70%的营收增长预期，重新向市场证明AI算力需求远未见顶。

　　其他大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超2%，微软涨超1%，苹果涨0.36%；亚马逊跌超1%；谷歌、Meta小幅收跌。

　　美股芯片股集体走高，费城半导体指数涨2.33%，博通、英特尔大涨超4%，台积电ADR、泰瑞达、安森美半导体涨超2%，德州仪器、泛林集团等涨超1%。

　　美股存储概念股涨跌互现，SK海力士ADR涨超2%，西部数据跌超1%，美光科技、闪迪小幅收跌。

　　美股软件股集体爆发，赛富时暴涨超22%，创2020年8月以来单日最佳；CrowdStrike暴涨超20%，Okta暴涨超28%，Veeva大涨超15%，新思科技涨超13%。

　　赛富时和CrowdStrike的业绩报告缓解了市场对于先进AI工具可能颠覆传统软件行业的担忧，提振了投资者对此前遭受重挫的软件股的兴趣。

　　高盛在专题中明确指出"软件没有死"：赛富时、CrowdStrike、Veeva三家公司均强调AI战略进展，包括变现能力。

　　Allianz Investment Management高级投资策略师Charlie Ripley表示，虽然英伟达业绩超预期以及强劲的业绩指引重新点燃了市场热情，但很明显，并非所有板块都参与了这场上涨行情。目前美股市场仍面临诸多逆风，包括较高利率、地缘政治紧张局势以及贸易战等，这些因素都在导致其他板块表现疲软。

　　高盛指出，市场反应不仅仅是财报超预期，更聚焦于前瞻指引对多年AI需求可见性的强化。

　　目前投资者开始将注意力转向美联储主席沃什北京时间周五22时（美东时间周五上午10点）在杰克逊霍尔会议上的演讲，以寻找有关美联储对最新通胀数据以及美国财政部压低美债收益率努力持何种立场的线索。

　　Manulife的Matt Miskin指出，交易员正为沃什讲话做准备，期权市场显示出明显的焦虑情绪。

　　东财图解·加点干货

（文章来源：券商中国）