8月27日早盘，算力硬件方向全线走强，光纤概念掀涨停潮，长飞光纤强势封板，市值突破3500亿元，杭电股份、法尔胜、三孚股份、汇源通信等多股亦涨停，长芯博创、唯科科技涨超10%，蘅东光、长盈通、亨通光电、烽火通信、光电股份等多股跟涨。

　　消息面上，英伟达强劲财报点燃算力产业链，国家统计局最新公布的利润数据验证产业趋势，叠加龙头公司业绩兑现以及知名牛散的布局，都进一步激活了市场交易情绪。就光纤赛道而言，有机构指出，AI算力驱动的“量价齐升”，光纤光缆配置时点已至。

　　统计局数据与英伟达财报共振

　　今日上午，国家统计局发布1至7月份全国规模以上工业企业利润数据：营业收入同比增长6.5%，利润同比增长17.6%。

　　其中，电子行业前7月利润同比增长1.1倍，以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比大增18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超过八成。

　　在电子及通信设备制造领域中，光纤制造、光缆制造、通信系统设备制造行业利润分别增长468.4%、62.6%、55.0%。其中，光纤制造行业的利润增速较上半年的410.4%进一步提速。

　　半年报业绩集中兑现也印证了行业的高景气。光纤三巨头中，长飞光纤上半年营收98.09亿元，归母净利润大增888.88%至29.25亿元；Q2归母净利润24.29亿元，环比增长390.66%。杭电股份上半年归母净利润3.93亿元，同比暴增938.67%，光通信板块作为核心增长引擎推动公司业绩爆发。亨通光电上半年归母净利润31.20亿元，光通信业务营收同比增长超130%，牛散章建平已新进成为公司第五大股东。

　　与此同时，英伟达最新财报同步强化全球AI算力扩张预期。财报显示，公司第二财季数据中心网络营收同比大增近一倍，远超计算业务增速，验证Scale-Up趋势下光互联需求正成为AI系统性能释放的关键变量。

　　英伟达在财报电话会上表示，AI算力供给短缺格局至少延续至2028财年末，晶圆产能、HBM存储、机房电力均处于全面紧缺状态，行业不存在产能过剩风险。

　　机构看好光纤超级周期延续

　　光纤是指由玻璃或塑料制成的光传输介质，通过全反射原理将光信号束缚在纤芯中传输，是光通信网络的基础载体。

　　当前，AI算力数据中心加速建设正从需求端根本改写光纤行业逻辑，叠加预制棒产能刚性约束，行业正迎来一轮由AI驱动的结构性景气周期。

　　中国银河证券指出，海外四大云厂商上调2026年资本开支指引，算力基建具备长期刚性支撑。下游需求旺盛带动光模块订单饱满，AI集群带宽升级推动光进铜退，NPO、CPO技术迭代落地，高毛利新品导入带动产业链盈利中枢上行，行业有望实现业绩高增。

　　“保偏光纤是CPO架构催生的核心增量部件。”华福证券表示，随着英伟达CPO交换机的规模出货，保偏光纤正迎来需求端的爆发式增长，供需紧张预计延续至2027年上半年。保偏光纤单价远高于普通光纤，目前市场由康宁、藤仓等国际巨头与长飞光纤等国内龙头共同主导，国产替代窗口正在打开。

　　开源证券也持续看好光纤光缆投资机会。该机构在研报中指出，AI基础设施建设带动的光纤需求规模可观，需求确定性仍然明显，海内外占据核心赛道份额的光纤龙头有望从中持续受益。

　　多只概念股业绩有望倍增

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有74股涉及光纤概念，合计总市值约3.78万亿元。

　　长飞光纤、海康威视体量均超3000亿元，天孚通信以逾2900亿元位居第三，三环集团、京东方A、亨通光电等多股市值均超千亿元。

　　年初至今，光纤概念板块走势造好，48股上涨、26股下跌。长进光子大涨623%领跑，九州一轨大涨389%排名第二，杭电股份涨幅达296%，通鼎互联、源杰科技、长盈通等多股涨幅均超两倍。下跌方面，久之洋、兆龙互连、飞利信等8股均跌逾20%。

　　近一周，板块延续较好走势，近七成概念股录得股价上涨。其中，蘅东光大涨38%居首，长盈通上涨35%，通鼎互联、杭电股份、万隆光电等11股均涨逾10%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共23只光纤概念股获得融资客青睐，其中，长飞光纤获杠杆资金加仓2.41亿元，太辰光、远东股份分别获抢筹1.49亿、1.36亿元，长芯博创、亨通光电、云南锗业、飞凯材料均获超8000万元融资净买入。

　　未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共9只光纤概念股今年业绩有望翻倍增长。

　　其中，机构预计长飞光纤净利或同比激增8.3倍，源杰科技净利将大增402%，新安股份、烽火通信、信德新材、亨通光电预测净利增幅均在1.9倍以上，大族激光、仕佳光子、石英股份的业绩亦有望实现倍增。

（文章来源：东方财富研究中心）