8月24日晚间，陕西建设机械股份有限公司（以下简称“建设机械”）披露重大资产重组预案等公告，公司股票将于8月25日开市起复牌。

　　根据公告，建设机械拟向陕西化工集团有限公司、三峡资本控股有限责任公司发行股份及支付现金购买其持有的蒲城清洁能源化工有限责任公司（以下简称“蒲洁能化”）100%股权，发行股份购买资产的价格定为3.03元/股。同时，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，用于支付现金对价、补充流动资金等。本次交易构成关联交易，亦构成重大资产重组。

　　建设机械的控股股东为陕西煤业化工集团有限责任公司（以下简称“陕煤集团”）。根据公告，陕西化工集团有限公司是陕煤集团的全资子公司。

　　建设机械是国内知名的工程机械企业，其子公司上海庞源机械租赁有限公司是全球最大的塔式起重机租赁商。然而，近年来受工程机械行业景气度持续下行等因素影响，公司经营承受较大压力，已连续多年出现亏损。此次拟收购的蒲洁能化则主要从事聚乙烯、聚丙烯等聚烯烃产品的生产与销售，属于煤化工产业链上的重要一环，其产品广泛应用于包装、建材、汽车等领域，具有较强的现金流生成能力和相对稳定的盈利水平。

　　对于这一跨界整合，万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，建设机械在行业低谷期选择通过并购重组引入优质资产，是实现业务转型和纾困的现实路径。蒲洁能化的资产质量和盈利能力有望为建设机械提供新的业绩支撑。但工程机械与煤化工在管理模式、技术积累、人才储备等方面差异巨大，两家企业能否在管理团队融合、企业文化磨合以及上下游协同等方面产生正向效应，将直接决定这次重组的中长期价值，也是市场后续需要持续跟踪的核心问题。

　　建设机械在公告中表示，本次交易完成后，上市公司将注入盈利能力较强、现金流稳定的优质化工资产，有效对冲现有业务的持续亏损，并在公司治理、集团资源等方面进行整合，实现协同发展。上市公司将形成“装备制造+现代煤化工”的双主业发展格局，业务结构得到优化，抗风险能力显著增强。

　　“从方案来看，本次重组有望实现上市公司基本面的大幅改善。”上海济懋资产管理有限公司合伙人丁炳中对《证券日报》记者表示，在国企改革深化和传统产业转型升级的大背景下，类似建设机械这样的跨行业整合案例可能具有一定的示范效应。

　　根据公告，建设机械董事会已于8月24日审议通过了本次交易预案，但审计、评估工作尚未完成，交易作价尚未最终确定。公司将在相关审计评估工作完成后，再次召开董事会审议正式方案，并提请股东会审议。

（文章来源：证券日报）