在AI算力需求驱动下，存储行业正处于供需紧俏、量价齐升的超级景气周期。

　　在需求侧，AI大模型迭代与算力基础设施建设提速，高端服务器、AI推理场景大幅拉升HBM、DRAM及企业级闪存需求，端侧AI设备普及进一步打开存储增量空间；在供给侧，2026年存储原厂扩产资源集中向高附加值HBM产品倾斜，传统DRAM、NAND闪存有效供给增量有限，行业整体供需缺口持续扩大，合约价格稳步上行，行业整体进入量利齐升的兑现周期。

　　8月10日晚，国内存储模组龙头江波龙率先发布2026年半年度业绩报告显示，公司上半年实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；归属于上市公司股东的净利润105.77亿元，同比增长71528.66%；综合毛利率攀升至58.90%。

　　据此前业绩预告，兆易创新、佰维存储、德明利等上半年业绩普遍大增，并将分别于8月19日、8月25日和8月28日陆续公布半年报。

　　兆易创新预计上半年营收约115亿元，同比增长约177%；归母净利润约69亿元，同比增长约1099%。

　　佰维存储预计上半年营收150亿元-160亿元，同比增长283.40%-308.96%；净利润70亿元-75亿元，同比增幅3200.15%-3421.59%。

　　德明利预计，上半年营收160亿元-180亿元，同比增长289.39%-338.06%；净利润57亿元-65亿元，去年同期亏损1.18亿元，同比扭亏为盈。

　　海外方面，当地时间8月13日，闪迪在2026年投资者日公布长期财务模型，目标在2028至2030财年实现中高双位数营收增长，预计非GAAP毛利率约为80%、非GAAP营业利润率约为75%。闪迪预计，AI数据中心对存储的需求将大幅提升，到2030年，企业数据中心闪存的总可用市场规模预计将达到1.2泽字节（ZB）。

　　中信证券表示，尽管存储产品的涨价幅度在放缓，但考虑到未来1—2年存储市场仍处于供不应求的状态，有望对公司毛利率以及盈利能力提升形成支撑。伴随着长协的落地，主要存储厂商正以3—5年期的LTA（长期供货协议）合作模式抢占产能，进而提前锁定大客户需求。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）