算力硬件股集体走高！

　　今日（8月14日），A股算力硬件板块集体拉升，CPO、光通信、PCB等方向领涨。其中，中石科技一字涨停（涨幅20%），天洋新材、共进股份、华正新材等股票直线拉升至10%涨停。

　　市场分析人士指出，万亿市值的中际旭创拟斥资超17亿元战略入股中石科技的消息，是算力硬件板块行情的直接催化因素，这一交易被市场视为产业链纵向整合的重要信号，引发资金对算力硬件上游材料及组件环节的重新定价。与此同时，AI Agent规模化落地驱动推理算力需求放量，持续拉动上游硬件板块，形成中长期基本面支撑。

　　中际旭创拟超17亿元入股，中石科技一字涨停

　　今日，中石科技（300684）一字涨停，股价攀升至67.36元/股。截至午间收盘，中石科技的涨停板封单仍超过26万手，封单金额接近18亿元。

　　消息面上，中际旭创昨日晚间公告，基于对中石科技长期投资价值的认可，公司于8月13日与中石科技控股股东吴晓宁、叶露和HAN WU（吴憾）签署《股份转让协议》，公司拟以现金方式协议受让其持有的中石科技3137.25万股（无限售条件流通股），占中石科技总股本的10.47%。此次股份转让价格为55.7元/股，股份转让价款合计为17.47亿元。

　　本次交易前，中际旭创未持有中石科技股份；本次交易后，中际旭创合计持有中石科技3137.25万股股份，占中石科技股份总数10.47%。

　　值得关注的是，中际旭创的全资子公司旭创投资二季度还入股了PCB企业鹏鼎控股（002938）。鹏鼎控股近日披露的半年报显示，截至二季度末，旭创投资持有鹏鼎控股2400万股，持股比例1.04%，新进成为鹏鼎控股的第四大股东。以鹏鼎控股8月13日收盘价95.72元/股计算，旭创投资对鹏鼎控股持股市值接近23亿元。

　　此外，中际旭创8月11日晚间公告，公司全资子公司成都智禾拟以自有资金2745万元认购乾融晟润基金的出资份额，并成为该合伙企业的有限合伙人。此次投资完成后，成都智禾将持有合伙企业90%的出资份额。据悉，乾融晟润基金的经营范围为创业投资。中际旭创表示，此次投资将拓展公司的投资布局，促进优势资源共享整合，实现产业与资本融合，提升核心竞争力。

　　机构：国产算力基建加速推进

　　今日，A股算力硬件板块集体走高，CPO指数盘中涨幅一度超过2%，光通信指数、PCB指数盘中涨幅均超过1%。个股方面，截至午间收盘，中石科技、阿莱德20%涨停，天洋新材、共进股份、华正新材等10%涨停，杭电股份、长盈通、剑桥科技、太辰光、奕东电子等纷纷跟涨。

　　华西证券近日发布的研报指出，当前时点，美联储加息预期降温，宏观流动性环境边际改善，为成长板块提供了相对友好的短期环境。海外云厂商资本开支整体仍维持高位，Alphabet、Amazon相继上调全年指引，微软支出规模亦处于高位，AI基础设施投入的刚性特征明确，持续为国内光模块、高速连接、液冷等关键设备与配套环节的头部供应商提供订单与业绩保障。

　　国内方面，超节点正成为国产算力替代进程中的核心载体，从单卡性能竞争转向系统级互联与高密度整机柜部署，已进入规模化验证与放量阶段，有望带动交换、液冷、供电及整机柜等产业链的确定性增量。叠加算力网络建设、5G-A持续集采以及高端硬件国产化推进，行业中长期订单与盈利增长逻辑扎实。短期波动不改以AI算力基建为主、空天地网络为辅的成长主线，产业向上趋势明确。

　　开源证券表示，国产AI链或全面提速，其中超节点成为最大增量。2025年下半年起，各CSP厂商、算力芯片厂商和ICT厂商等陆续推出超节点样品，随着国产芯片开始量产，2026年或成为国产超节点放量元年。看好国产AI链从网络端（交换芯片、交换机、光模块、光器件）、计算端（AI芯片、服务器、算力租赁）、AIDC（机房、液冷、供电）等全产业链投资机会。

　　渤海证券也认为，超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向，国产超节点加速落地有望承接大规模推理算力需求。

　　AI大模型方面，国产大模型持续迭代，相关模型在开发者聚合平台OpenRouter的Token调用量长期位居平台前列。DeepSeek继推出峰谷定价后，计划近期整体上调API服务定价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，通过价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势。

　　AI应用方面，AI办公有望成为继代码生成之后下一个Token消耗的确定性方向。近期腾讯、阿里等头部厂商相继推进AI智能体产品迭代与生态布局，AI应用端发展聚焦终端场景落地与生态壁垒搭建。伴随AI应用端正式进入Agent规模化落地阶段，新增推理算力需求有望对上游AI算力基础设施形成持续拉动效应。

（文章来源：券商中国）