稀土永磁概念8月14日早盘表现强势，板块中金田股份涨停，中国稀土、华宏科技、九菱科技、新莱福、中稀有色跟涨。
稀土低量高价格局
市场普遍认为，作为重要的战略资源，在开采配额收紧、出口管制升级的供给约束下，稀土产业链价值或持续凸显。
据界面新闻报道，2026年1-7月，我国稀土出口总量为34706.3吨，同比下降10%。更值得关注的是，在出口数量下行的同时，出口均价同比实现翻倍。
而中国稀土行业协会数据显示，7月份稀土价格指数整体呈波动上涨态势。轻稀土方面，氧化镨钕均价环比上涨6.6%，金属镨钕均价环比上涨6.4%；重稀土方面，氧化镝7月均价环比上涨3.9%，镝铁均价环比上涨4.0%。
产业链企业利润增厚
稀土价格上行直接增厚产业链企业经营收益。据SMM统计，已披露半年报、业绩快报及业绩预告的10家稀土相关企业，上半年业绩均实现不同程度增长。
日前披露2026年中报的有研新材，预计上半年实现营收61.58亿元，同比增长50.35%；归母净利润1.83亿元，同比增长40.89%；扣非净利润1.43亿元，同比增长16.98%。
稀土龙头中国稀土披露的2026年中报显示，上半年实现营业收入16.47亿元，同比下滑12.19%；归母净利润2.37亿元，同比增长46.53%；扣非净利润2.40亿元，同比增长55.49%。
从中报业绩预告来看，龙头股北方稀土预计上半年业绩同比增长112.74%-121.33%。中矿资源预计业绩同比增长1078.07%-1302.46%。中稀有色预计同比增长410.35%-493.11%。宁波韵升预计上半年业绩同比增长122.56%-187.48%。华宏科技、厦门钨业、盛合资源预计上半年业绩也翻倍。
旺季备货与新兴需求
而在需求旺盛下，当下稀土供给刚性所带来的供需缺口，是市场持续看好稀土产业链的重要支撑。
需求侧，旺季备货与新兴需求有望对稀土产业链构成双重支撑。7月企业备库处于低位，金九银十是传统消费旺季，市场对需求启动的预期依然较强，8月中下旬有望重启下游备库。
国盛证券表示，永磁材料是稀土最主要和最具发展潜力的下游应用领域，占稀土功能材料总量的60%以上。新能源汽车仍为需求主要的增量来源，具身机器人预计较工业机器人用量有明显提升，具身机器人放量有望带动远期需求。
中金公司也认为，下半年进入汽车、工业机器人等磁材下游产销旺季，原材料采购有望逐步启动，叠加出口需求修复，磁材端需求边际向好，矿端与回收废料端供给同步趋紧，东南亚雨季进一步压制废料供给，镨钕供需格局偏紧，稀土价格具备基本面支撑。
8股本月融资净买过亿
在供需失衡预期下，市场对稀土永磁概念明显青睐。东方财富Choice数据显示，本月厦门钨业被杠杆资金融资净买入4.57亿元。中国稀土被融资净买入3.98亿元。赤峰黄金、华宏科技、有研新材、北方稀土、盛和资源、中国铝业也被融资净买入过亿。
往后看，除了供需带动稀土产业链战略配置价值外，当下市场对于流动性宽松的预期，也将提振稀土在内的有色板块。
中金公司在近期的报告中判断，随着美国通胀回落、就业数据降温以及美联储政策转鸽，2026年下半年全球流动性有望进一步宽松，这将利好包括有色金属在内的大宗商品。中信建投也指出，美国7月非农数据大幅低于预期，导致美联储9月加息的概率大幅走低，黄金、贵金属及有色金属板块因此受益。
（文章来源：东方财富研究中心）
