MLCC概念8月11日继续走强，双星新材、洁美科技、国风新材涨停；达利凯普涨超10%；风华高科、昀冢科技跟涨。8月以来，MLCC概念指数录得7连阳，累计上涨18.95%。

　　在市场看来，AI需求增加导致MLCC供需紧张，是MLCC概念走强的核心催化因素。有媒体报道称，MLCC业界近日传出，有客户为求取得足够料源，不惜加价二、三倍向国巨、村田制作所等被动组件大厂要货，形成价高者得的抢料氛围，凸显MLCC供需吃紧程度持续升高。

　　对此，MLCC龙头厂商之一的国巨坦言，MLCC需求确实非常强劲，从产能利用率、客户新项目到长约需求，都看到市场热度持续升温，尤其AI相关客户为降低未来供应风险，有愈来愈多客户希望提前锁定产能。

　　这种供需紧张状态，正带动MLCC产业的密集涨价。比如国巨在7月对全系列电容产品大幅涨价；三星电机从8月开始对MLCC产品出货价格统一上调30%；太阳诱电将从9月开始对出货的MLCC涨价。

　　从相关公司的业绩表现来看，也能感受到这种供需紧张所带来的行业高景气。比如全球被动元件大厂村田制作所日前发布的2026财年第一季（对应2026年第二季度）财报，公司当季实现归母净利润813.8亿日元，折合人民币38.3亿元，同比增长63.7%。再算上2025财年第四季（对应2026年第一季度），村田制作所上半年实现归母净利润67.3亿元，同比增长92.2%。

　　其他公司而言，国巨今年上半年实现归母净利润36.4亿元，同比增长65.5%。三星电机今年上半年实现归母净利润25.3亿元，同比增长114.5%。

　　A股公司而言，从已披露的中报预告上限来看，龙头股三环集团上半年归母净利润上限为20.4亿元，同比增长65%。MLCC设备股博杰股份上半年归母净利润上限为1.9亿元，同比增长816.2%。

　　股价表现来看，年内村田制作所、三星电机、太阳诱电、三环集团、风华高科等龙头股股价悉数翻倍。截至8月11日收盘，三星电机、风华高科年内涨超300%。

　　从市场的预测来看，MLCC市场的供需紧张关系短期内还不会消散。国海证券表示，MLCC需求7月依旧旺盛，受需求结构分化、产能倾斜影响，短缺扩散至消费类，受海外高端设备长交期制约，2027年高容MLCC行业供需缺口或将扩大。中国银河证券也认为，超高容MLCC产品需求旺盛但供给受限格局短期难以缓解，未来MLCC产业链有望持续受益。

（文章来源：东方财富研究中心）