机会前瞻

　　宏观层面

　　纳指100ETF（QQQ）盘前上涨0.57%，标普500ETF（SPY）盘前上涨0.27%。当前市场核心聚焦美国7月非农就业数据，分析师预期区间从1.8万至8.3万，分歧显著；叠加伊朗海峡紧张局势推升油价，多重不确定性下投资者提前为市场波动做准备。期权市场数据显示，QQQ上一交易日Put/Call成交量比回落至0.98，隐含波动率（IV）为23.75%。

　　个股层面

　　Cloudflare财报落地后股价大幅走高，盘前涨幅16.37%。公司二季度收入达6.96亿美元，高于市场预期的约6.65 亿美元，同时将全年收入预期上调至28.6—28.7亿美元。管理层明确表示，AI Agent带来的机器流量增长，正在持续拉动网络、安全及AI基础设施相关需求，成为增长核心动力。

　　Atlassian盘前涨幅约28%，公司季度收入大幅超出市场预期：最新季度总收入约17.7亿美元，同比增长28%，其中Cloud业务收入同比增长31%，表现尤为强劲；下一季度收入指引中值约17.1亿美元，同样高于市场共识。

　　AI流量正在直接转化为基础设施收入，市场或将重新定价软件板块此前过度悲观的 AI 风险预期，板块估值修复逻辑持续演绎。

　　美股存储概念股盘前迎来反弹，闪迪盘前上涨2.51%。此前公司发布财报后，因营收指引低于市场预期遭遇股价抛售。期权层面，该股Put/Call成交量比升至0.83，隐含波动率达103.49%，波动预期仍维持高位。

　　光通信板块盘前整体上行，其中Coherent盘前上涨6.32%，Lumentum盘前上涨4.76%。板块上涨有双重驱动：一是AI数据中心对高速光模块、数据中心互联的需求持续扩张；二是美国近期考虑限制中国制造的光收发器等数据中心设备进入本土市场，市场预期美国本土供应商的市场份额将进一步提升。

　　行情回顾

　　指数期权

　　美东时间8月6日，美股指数期权市场成交量下滑，共成交570万份合约。认沽/认购成交比上升，达1.03。

　　在即将到来的到期日，标普500指数期权成交量分布呈现下列特征：认沽期权成交量峰值在7,650点，认购期权成交量峰值在7,800点。

　　个股期权

　　赫兹租车收涨29.49%，成交58.4万份期权合约，认沽/认购成交量比降至0.18。赫兹全球第二季度营收24亿美元同比增长10%，调整后每股亏损0.11美元好于预期。

　　Palantir收跌1.58%，成交47.74万份期权合约，认沽/认购成交量比升至0.74。Palantir高管拟出售3.5万股股份，价值约545.55万美元。

　　期权成交量排行榜

　　期权成交量前10的股票中，SpaceX的认沽/认购成交量比最高，达到1.01。SpaceX首批股份解禁后股价逆势上涨，机构投资者建立看涨期权策略显示长期信心。

　　认沽/认购持仓量比最高是赫兹租车，达到1.19。

　　成交量前十的个股：

　　成交量前十的指数：

　　引申波幅排行榜（标的市值>10亿美元，且期权成交量>10万）

　　NEBIUS引申波幅最高，达到129.47%，较上一交易日下降3.13%。NEBIUS股价因SpaceX扩大AI算力竞争及内存股走弱而承压，期权交易活跃且隐含波动率高达133%。

　　POET Technologies引申波幅成长最多，达到123.38%，较上一交易日增长2.86%。POET Technologies股价盘前大涨近17%，受美国光通信板块因FCC拟禁中国光模组政策带动集体上涨。

（文章来源：哈富证券）