大家好，今天是2026年8月5日星期三，欢迎来到今日投资机会！

　　01 全球市场观察

　　投顾观点：全球风险偏好显著回暖，美股大型科技股多数上涨，A股相关产业链或将受益

　　美股市场：截止8月4日收盘，美股全线上涨。消息面上，据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。

　　欧股市场：截止8月4日收盘，欧洲三大股指全线上涨。

　　商品市场：截止8月4日收盘，国际油价下跌，COMEX黄金期货当月连续合约上涨。

　　日韩市场：截止8月5日8：30，日经225和韩国KOSPI集体上行。

　　02 独家策略观点

　　投顾观点：A股三大指数集体收涨，深成指与创业板指在算力硬件链带动下单边上行，赚钱效应主要集中在硬科技板块，后市重点关注量能配合及反弹强度。

　　1）盘面表现：沪弱深强，成长反包。

　　昨日A股受算力硬件产业链全面反包催化，三大指数集体上行，沪指相对较弱，微涨0.33%，深证成指涨3.25%，双创表现最为强势，创业板涨5.64%，科创50涨4.09%；沪深两市成交额放量约2100亿至2.21万亿，但与前期天量仍有较大差距；全市场3600多只个股上涨，赚钱效应回暖显著。

　　2）技术解析：创业板指放量反弹，技术指标隐现触底信号。

　　数据来源：东方财富软件终端

　　由上图可见，沪指放量560亿，短期均线和KDJ均趋于收敛，MACD红柱初现，显示技术指标开始释放企稳信号，能否保持向好态势须关注量能配合情况；双创技术指标分化较大，短期看，创业板指反弹力度和成交额方面均强于科创50，表明创业板或先于科创50走出下跌通道，同时科技杀估值或已接近尾声。

　　3）资金聚焦：主力回流硬科技，防御板块遭冷遇。

　　数据来源：东方财富软件终端

　　由上图可见，主力资金再度切入硬科技赛道，避险板块成为资金回避的主要方向。通信设备、元件、半导体板块获资金大幅净流入，成为驱动指数反抽的核心引擎；反观乘用车、银行和电力等防御板块遭遇资金抛售。这一“攻守转换”印证了市场风险偏好的快速修复，科技线的超跌反弹行情或已展开。

　　4）综上所述，昨日A股继周一恐慌性集中释放后，多指数升温，创业板指反包，或标志着"缩量洗盘—放量成长修复"的转折初步确立，市场从"防御抱团"切回"进攻轮动"。激进投资者可借科技内部反弹优化持仓结构，重新回归基本面与产业地位的定价逻辑，聚焦光通信、半导体设备、PCB、先进封装、电子化学品等中报业绩确定性高的核心资产，稳健型投资者可继续依托高股息、低估值的红利资产作为底仓，平滑波动。

　　03 板块机会速递

　　投顾观点：CPO板块或正迎来"CPO量产兑现+北美云厂Capex上调映射"的双重共振

　　CPO（共封装光学）（涵盖高速光模块、光引擎、光器件、光芯片、光纤光缆及CPO测试设备）

　　关键词：英伟达CPO官宣量产+北美云厂Capex指引上调至7325亿美元中值

　　驱动逻辑：

　　1）中报业绩密集兑现，CPO产业链从"预期驱动"切向"报表驱动"。 2026年中报预告密集披露，光通信产业链交出喜人答卷，龙头公司业绩爆发源于AI数据中心建设拉动+行业供需结构改善+产品价格上涨。CPO从"讲故事"做预期切换到订单落地+业绩兑现，同时800G/1.6T光模块、光器件、光纤光缆的价格与销量双升，有望持续增厚财务报表。

　　2）英伟达官宣CPO量产+北美Capex上调，海外映射重估启动。 8月4日早间，英伟达高管宣告共封装光学（CPO）已步入量产阶段，与供应链合作开发的交换机已开始向紧密合作客户交付，并在英伟达自家AI基础设施中部署，预计下半年将大量导入全球AI工厂。TrendForce预估CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。"海外AI资本开支上修+CPO量产"的双重信号，彻底打破了7月市场对"CPO延期"的恐慌，完成海外映射重估。

　　代表方向：高速光模块龙头（业绩兑现最直接）+ 光引擎/光器件/光芯片（CPO渗透弹性最大）+ CPO测试设备与光纤光缆（供需缺口受益）

　　从盘面表现来看，CPO板块昨日全线爆发，成为当下短线资金炙手可热的焦点。激进投资者可考虑盘中回踩不破短期均线小仓位试错，切忌追高日内大幅冲高个股，中长期投资者需关注量产爬坡节奏和良率与供给瓶颈，以订单兑现与业绩持续性为锚，警惕短期情绪过热，在产业真兑现与估值消化之间寻找动态平衡。

　　最后，今日有1只新股申购，恒兴股份（920107）；另有1只新股上市和1只转债上市，森合高科（920038）、江农转债（110102）

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　　祝您投资顺利！

　　【投顾姓名及其登记编号】

　　万李斌（S1160621090004）

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（文章来源：优优投顾）