8月3日，港股科技板块延续强势，AI应用概念股走俏，港股通互联网ETF永赢（159170）盘中涨超2%。成分股阿里巴巴-W、东方甄选涨超6%，金山云、商汤-W涨超5%，美图公司、腾讯控股、哔哩哔哩-W、京东健康等个股跟涨。

　　消息面上，DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测。模型结构与参数量（总参2840亿、激活130亿）与此前预览版一致，仅通过强化后训练与自研Harness实现能力跃迁，Terminal Bench 2.1达82.7分，Agent能力已逼近三个月前的V4-Pro预览版，验证了后训练对轻量模型的杠杆效应，AI应用产业链的调用成本与部署门槛有望进一步下移。

　　平台型互联网的AI商业化正加速兑现，办公生产力场景成为主战场。阿里巴巴已将QoderWork、悟空、MuleRun三款Agent产品整合为一站式AI办公平台"千问办公"，采用订阅制并深度接入钉钉生态；腾讯按"超级项目"推进WorkBuddy并推出"人机双写"协同编辑能力；字节跳动启动飞书、豆包、火山引擎的整合。大厂AI办公入口之争，标志着国内互联网公司的AI商业化从概念验证进入规模化落地阶段。

　　此外，8月中报窗口临近。阿里巴巴、腾讯二季度财报将于8月中旬披露，AI资本开支与AI相关收入的兑现节奏将接受市场检验，成为板块下一阶段的核心定价线索。

　　机构认为港股互联网正迎来业绩触底与AI叙事共振的修复窗口。中信证券指出，AI产业链内硬件与非硬件环节的K型分化自7月起开始收敛，过分拥挤的硬件头寸正自硬件向云与应用切换，外资低配中国与互联网、南向资金保持流入，板块Non-GAAP净利润增速有望在二季度触底、下半年迎来利润拐点，估值端恒生科技NTM PE处于近5年27.5%分位，基本面与估值有望双升。国联民生证券表示，在全球市场风格再平衡的交易背景下，叠加财报季临近，建议重点关注基本面兑现能力较强、估值处于合理区间的互联网平台。

　　港股通互联网ETF永赢（159170）紧密跟踪国证港股通互联网指数（987022），聚焦港股通范围内的互联网及相关科技龙头，覆盖平台经济、AI大模型与应用、智能终端、机器人等核心领域，支持T+0交易。场外投资者可通过其联接基金（A类：025765；C类：025766）参与。