导读：①大盘结束前期集中杀跌，整体步入震荡筑底格局，虽无全面走强基础，但存在结构性机会；②AI应用依托各大厂商新模型密集落地迎来强势催化，成为当下核心博弈方向；③算力、存储等AI权重分歧剧烈承压明显，静待筹码充分沉淀。

　　8月3日17:00

　　午后市场再度震荡回落，半导体芯片全产业链再度集体承压下行。存储芯片龙头兆易创新封死跌停，德明利大跌幅度逾9%。另一方面，半导体设备、材料同样跌幅居前，中科飞测、正帆科技、长川科技、华海清科、芯源微等跌超10%。半导体板块此前行情的核心赛道，市场关注度极高，倘若板块内大范围亏钱效应难以收敛修复，整体市场风险偏好很难实质性回暖。

　　伴随市场整体成交持续逐级萎缩，资金避险转向短线题材炒作，板块热度稳步抬升。AI应用赛道保持强势活跃态势，传智教育斩获6连板，天娱数科、利欧股份、恒银科技等多只个股接连晋级连板行情；人形机器人板块同样表现坚挺，中大力德、盈峰环境顺利走出2连板。整体盘面特征清晰凸显：现阶段股价位置偏低、筹码经过长期震荡充分换手沉淀的中小市值标的，更容易获得存量资金抱团青睐。

　　8月3日12:00

　　今日市场延续震荡整理走势，三大指数均小幅下跌，量能大幅萎缩。个股层面，全市场超3700只个股上涨，其中核电板块涨幅居前，AI应用延续强势，电力、电网反复活跃。光通信探底回升，“易中天”等核心权重悉数翻红，而另一方面，半导体设备、材料再遭重挫跌幅居前。整体而言，目前市场震荡筑底结构为主，静待后续更为明确转强信号的出现。

　　8月3日9:15

　　上周五市场集体反弹，不过双创指数冲高回落较为明显，在经历上周风险集中释放后，目前市场大概率进入震荡筑底阶段，虽然较难走出波段主升，但盘中的结构性机会依旧值得关注。

　　AI应用全线爆发，一方面受益于近期的消息面驱动不断，头部企业集中发布新一代模型，大幅提升行业技术上限与性价比，为板块行情提供强力催化。具体来看，MiniMax发布新一代多模态生成模型MiniMaxH3，视频生成价格仅为业内同类旗舰模型的三分之一；同日，字节跳动推出新一代视频创作模型Seedance2.5，延续统一的多模态音视频联合生成架构，重点突破长叙事能力、多模态参考能力和编辑能力。与此同时，DeepSeek-V4-Flash正式版发布，周末继续发酵，预期补齐后训练后能力将大幅释放，继续拉高AI模型的性价比

　　AI应用已从概念验证走向商业化落地，C端的流量与付费逻辑、B端的小规模试点走向嵌入工作流的订阅制支出，当前AI应用处在相对底部，预计板块风险偏好持续提升。后续能否走出持续性行情、成长为新一轮领涨主线，将是盘面重点观察方向。

　　算力硬件、存储芯片等AI上游权重板块，盘面分歧显著加大，多空博弈较为激烈，整体走势相对疲软，成为制约双创指数走强的主要因素。个股层面，德明利开盘快速封板，但资金接力不足，午后直接炸板翻绿，短期资金兑现意愿强烈；东山精密、生益科技、风华高科等板块高人气龙头个股纷纷上演炸板走弱走势，高位资金出逃迹象明显。从市场维度，算力硬件、存储芯片板块前期积累了较多套牢筹码，经过持续调整后，短期虽有超跌修复需求，但市场资金尚未形成统一共识，仍需时间进行筹码沉淀。

　　整体来看，短期重点聚焦AI应用细分赛道的持续性机会，优先关注有明确技术迭代、落地场景清晰、业绩可兑现的细分标的；对于算力、存储硬件板块，中期的产业景气逻辑并没有发生改变，后续可耐心等待板块震荡筑底完成、分歧收敛后的低吸布局机会。

（文章来源：财联社）