近日，MSCI发布《2026年年中投资趋势》报告。MSCI首席研究官Ashley Lester表示，今年上半年市场在很大程度上受到人工智能（AI）发展的驱动，AI现已主导几乎所有投资主题。他认为，对投资者而言，一个不容忽视的细节是，支撑此轮上涨的盈利增长，主要来自少数高贝塔的半导体和AI基础设施龙头企业。

　　MSCI亚太研究部主管Oleg Ruban表示：“亚太地区机构投资者正面临一个由AI主导、集中度较高的市场环境。不过，区内投资者的配置策略有所分化，部分机构将AI视为跨越数十年的长期配置主题，另一些则采取更为防御性的策略，以应对后周期调整的可能性。亚太投资者依然坚持配置私募股权、联合投资及私募信贷，但选择更趋审慎，对管理人质量、基金设立年份及流动性的要求也有所提高。这在一定程度上是因为AI正带动真实融资需求上升，使资产筛选变得愈发重要。”

　　关于中国市场的AI相关机遇，MSCI亚太股票解决方案研究部执行董事徐伟表示：“中国是亚洲唯一拥有完整AI生态体系的市场，涵盖芯片、基础模型及应用等各个环节，并依托庞大的本土用户基础，使本地开发者能够按照自身节奏实现规模化发展。该生态体系中下一代领军企业大多仍为非上市公司。随着中国AI企业逐步走向成熟并迈向公开市场，这一储备力量有望为公开市场和私募市场投资者带来可观的投资机遇。”

（文章来源：上海证券报·中国证券网）