比亚迪、小鹏、理想等车企悉数布局人形机器人赛道，有机构认为，产业化进程正加速推进，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。

　　车企密集入局“造人”

　　7月28日，比亚迪确认，其自研人形机器人将于8月通过“迪空间”正式亮相发布，这将是比亚迪首次以官方身份公开展示人形机器人实体。“迪空间”郑州馆此前发布悬念海报称“八月初，有个新朋友，想来认识你”，业界普遍预期此次亮相不再是概念性技术发布，而是可实际操作的实体样机首次面向公众。

　　与此同时，小鹏汽车旗下IRON人形机器人7月24日已在广州工厂开启小批量试生产，量产产线进入最后联调阶段。按照规划，小鹏明确2026年实现IRON量产，年底月产能目标突破1000台；2027年第一季度IRON将率先投放国内小鹏直营门店承担导购、迎宾等工作，第二季度推向海外市场，2028年逐步切入家庭场景。

　　工信部副部长柯吉欣7月16日在浙江绍兴透露，2025年国内人形机器人产量约为2万台，2026年上半年已超过4万台，预计全年将超过10万台。柯吉欣判断，未来两三年可能是人形机器人产业发展的关键点，产业开始从单机样机、舞台展示走向批量交付。

　　此外，广东佛山市顺德区具身智能发展局昨日正式揭牌亮相。这是全国首个专门统筹具身智能全产业链发展的政府职能局，标志着顺德在智能机器人、人工智能与实体经济融合赛道迈出体制机制创新先行一步。

　　人形机器人垂类应用大年已至

　　资料显示，人形机器人是模仿人类外形与运动方式的智能机器人，具备双足行走、手部操控能力，主要应用于工业制造与家庭服务场景。

　　中信建投近日研报表示，物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一；随着头部厂商积极推进人形机器人在工业、商业等场景下的应用，其泛化水平提高，落地场景将进一步扩大。2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。

　　万联证券在中期策略报告中指出，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻，2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。供给端特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏；需求端人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。

　　在中航证券看来，2026年是人形机器人从小批量订单走向规模化量产的关键元年，行业在技术路径收敛与供应链落地层面同步加速，投资端围绕特斯拉T链核心业绩锚、跨界新技术弹性源、国内本体供应链成长线、海外非T链增量市场四大维度展开。

　　华源证券也认为，人形机器人产业正从“0到1”的验证期，全面迈入“1到10”的量产爬坡新阶段，2026年有望开启倍数级增长，物理AI将成为中长期核心机遇。

　　多只概念股获机构关注

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有258股涉及人形机器人概念，合计总市值约5.56万亿元。

　　美的集团以6510.24亿元居首，兆易创新以2741.23亿元位居次席，胜宏科技市值达2065.62亿元紧随其后，蓝思科技、汇川技术、中航成飞、华勤技术、上海电气市值均超1000亿元。

　　年初至今，人形机器人概念板块走势分化，55股上涨、203股下跌。电科蓝天大涨372.48%领跑，三瑞智能大涨287.84%排名第二，欧科亿涨幅达173.84%，胜蓝股份、泰晶科技、鑫宏业涨幅均超90%。下跌方面，卧龙电驱、力星股份宁波华翔、浙江荣泰、华培动力、福达股份等多股跌逾40%。

　　7月以来，板块走势同样偏弱。富春染织逆势上涨29.05%居首，宏昌科技涨21.52%，捷众科技涨幅也近两成。下跌方面，智明达、欧科亿、沃尔德等6股月内跌逾50%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，7月以来，融资客逆势押注多只人形机器人概念股。中联重科获加仓4.44亿元居首，瑞芯微获抢筹2.25亿元紧随其后，鑫宏业、汇川技术、胜蓝股份、涛涛车业、上海电气融资净买额均超1亿元。

　　机构调研端同样火热。7月以来，共有32只人形机器人概念股获得机构调研。华勤技术获206家机构扎堆调研，沃尔德、立中集团、胜宏科技、泛亚微透均获超50家机构关注，华菱线缆、汇川技术、远东股份、宏微科技机构调研数均在30家以上。

　　华勤技术通过收购豪成智能（后更名为昊勤机器人）快速切入机器人领域赛道，公司正以此为基础，进一步聚焦工业机器人、人形机器人等前沿方向的关键技术研发，目前各类产品研发进展顺利。

　　汇川技术已完成人形机器人核心零部件开发，推出无框力矩电机、低压高功率驱动器、直线/旋转执行器、行星滚柱丝杠、编码器等零部件及七自由度智能仿生臂解决方案，力争2026年实现小批量销售。

（文章来源：东方财富研究中心）