瑞银证券：AI仍为下半年主线 但还有三个主题值得关注
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，在短期震荡后，科技板块和AI仍是下半年的市场主线。
第一，科技板块受益于全球AI的快速发展以及国内政策的大力支持，有望维持强劲的盈利增长；第二，行业/主题ETF、科技赛道型主动公募、融资、私募等各类资金有望持续边际净流入科技板块；第三，对科技板块的“抱团”在时间和空间上仍有进一步提升的潜力。当前，部分投资者认为科技板块估值较高，选择获利了结后有再平衡投资组合的需求。
对此，2026年下半年还有三个主题值得重点关注，一是与AI资本支出相关、有望受益于狭义AI资金外溢的衍生板块，包括数据中心、电力设备（如燃气轮机）、物理AI（如机器人）和商业航天；二是锂电池、化工、券商、保险和创新药等板块的盈利复苏，若AI主题出现持续松动，部分追逐边际盈利增速的资金可能选择切换；三是中国企业出海，A股企业的海外营收占比正在不断提升，且海外业务的利润率显著高于国内业务。
（文章来源：南方财经网）
