7月21日早盘，半导体设备板块强势爆发。截至10时26分，半导体设备ETF招商(561980)放量大涨3.12%。成分股中微公司、北方华创齐飙，拓荆科技、华海清科等跟涨。
对于近期科技成长板块的波动，招商证券表示，本轮调整是科技单一主线过度拥挤后的结构性去杠杆，绝非全市场系统性杠杆危机，中期修复基础已逐步夯实。目前调整出清已步入后半段，场内融资余额连续11个交易日回落，边际抛压持续递减；同时股票型ETF单周净流入创历史新高，光模块等前期强势赛道出现补跌，符合市场调整末期恐慌盘集中释放的特征，指数进一步下行的系统性空间有限。
海外市场方面，美股费城半导体（SOX）从6月19日以来累计下跌幅度已经超过20%。申万宏源复盘历史发现，上一轮SOX最大回撤超过20%的一轮发生在2024年中，主要由于衰退预期+超预期加息+英伟达业绩不及预期+关税等原因阶段性筑底，当前阶段则更需要关注近两周美股CSP的二季报，或对检验AI景气度有指标性意义。
国内方面，7月16日，国产存储芯片龙头长鑫科技开启新股申购。本次IPO拟募资579亿元，成为A股年度最大、史上第三大IPO，并刷新科创板募资纪录，超越此前中芯国际保持的532亿元峰值。同时DeepSeek首轮融资落地，腾讯、宁德时代、国家人工智能产业基金悉数入股。
兴业证券认为，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。据SIA数据显示，2026年5月全球半导体销售额达1,206.1亿美元，大幅成长至2025年同期的2倍。SEMI预测2026年全球半导体设备总销售额将达到1659亿美元，同比+23.1%，较25年末预测大幅上调，预计28年达到2295亿美元。
资料显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备和沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头（80%），“长鑫存储”概念含量近60%，同时前十大集中度近80%为同类最高。
