7月15日，A股弱势震荡，权重护盘，沪深两市全天成交25711亿元。当日，各品种期权标的多数收跌。

　　期权成交量回落，而持仓量整体延续增长态势。上证50ETF期权成交量为1012749张，持仓量为1635910张，成交额为4.43亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为982061张，持仓量为1277279张，成交额为6.7亿元；上交所中证500ETF期权成交量为2166217张，持仓量为1476169张，成交额为27.79亿元；华夏科创50ETF期权成交量为3863918张，持仓量为2830944张，成交额为23.01亿元；易方达科创50ETF期权成交量为671526张，持仓量为551779张，成交额为3.3亿元；创业板ETF期权成交量为2489473张，持仓量为2146212张，成交额为19.67亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为149384张，持仓量为276058张，成交额为0.93亿元；深交所中证500ETF期权成交量为321117张，持仓量为415557张，成交额为1.98亿元；深证100ETF期权成交量为197325张，持仓量为89860张，成交额为0.31亿元；沪深300股指期权成交量为162995张，持仓量为235583张，成交额为9.46亿元；中证1000股指期权成交量为534568张，持仓量为452929张，成交额为62.48亿元；上证50股指期权成交量为56687张，持仓量为118707张，成交额为2.29亿元。

　　期权隐含波动率多数逆势走高，但整体处于年内均值附近，市场情绪偏中性。数据显示，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1965，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.211，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.3086，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.6155，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.6283，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.4339，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.2346，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.315，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.3485，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.204，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.3016，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1584。

　　当前，创业板、科创50及中小盘风格期权标的的日内波动率处于高位，且短期预计难以显著回落，高波动态势有望延续。在此背景下，建议灵活把握日内波段交易机会，提升短线操作效率。中期维度来看，A股大概率震荡上行。操作上，可把握回调机会，分批布局多头头寸，或构建远月合成多头策略，亦可滚动卖出看跌期权以增强收益弹性。

（文章来源：期货日报）