7月14日午后，A股三大指数V型拉升，CPO与PCB领涨市场。消费电子ETF（159779）上涨2.52%，成交额超1300万元，板块情绪显著回暖。权重股东山精密、生益科技强势封死涨停板，三环集团涨超8%，澜起科技、立讯精密、京东方A纷纷上涨。

　　【PCB龙头股中报预告亮眼】

　　消息面上，受益于AI算力及高速通信等下游领域的高景气需求，PCB相关公司的中报预告中披露了亮眼的业绩。

　　7月13日，生益电子发布了2026年中报业绩预增公告，预计2026年半年度实现营收56.22亿元至59.37亿元，同比增长49%至58%；预计实现归母净利润10.82亿元至11.37亿元，同比增长104%至114%。

　　生益科技预计实现归母净利润30.99亿元至32.98亿元，同比增长117%至131%；沪电股份预计实现归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%。

　　【AI驱动下，PCB市场空间广阔】

　　从行业层面看，AI算力基础设施建设正推动高端PCB需求的快速增长。整体来看，全球PCB市场规模将由2024年的735.7亿美元稳步提升至2029年的946.6亿美元，2024-2029年CAGR达5.17%。

　　其中，高端PCB产品（如HDI板、高多层板）需求增长尤为显著，成为拉动行业成长的核心动能。

　　【借道ETF，布局AI硬件组合】

　　业内人士分析指出，消费电子板块的投资逻辑已发生本质变化，即不再单纯是依附于苹果订单周期的"果链代工厂"集合，而是正在演变为囊括AI端侧算力、先进封装配套、高性能PCB及新型智能硬件的"AI硬件资产组合"，从消费电子代工向AI算力硬件平台的重塑。

　　中国银河证券指出，随着英伟达等全球芯片巨头的产品迭代如期推进，AI芯片对高性能、高多层等高端PCB的需求有望持续放量。配合上游覆铜板龙头的持续涨价，PCB板块的估值中枢正迎来实质性上修。投资者可重点关注AI PCB产业链中的核心龙头企业。

　　招商证券认为，进入2026年二季度，AIPCB产业链拉货节奏明显提速，新增产能匹配下游客户新平台订单持续释放，业绩有望保持环比高速增长趋势。中长期看，围绕AI数据中心场景中信号传输提速、集成度提高等痛点，PCB产业链正从新材料、新技术等维度进行创新升级，有望打开远期成长空间。

　　消费电子ETF（159779）跟踪中证消费电子主题指数，前十大成分股包括寒武纪、兆易创新、中芯国际、东山精密、澜起科技、立讯精密、工业富联、京东方A、生益科技、华工科技团，覆盖PCB、光通信、半导体等高景气赛道核心标的。广泛覆盖零部件—模组—芯片—组装全链条。其业务范畴已从传统组装代工延伸至芯片设计、晶圆制造、高端PCB及先进封测等核心赛道。

　　据Choice，消费电子ETF（159779）标的指数的成份股中，PCB概念占比18.25%，包括生益科技、方正科技、景旺电子、华工科技、东山精密等。光纤概念占比15.25%，包括蓝思科技、京东方A、三环集团。