7月13日早盘，三大指数低位震荡，燃气股逆势走高，水发燃气、九丰能源均一字封板，天壕能源涨7%，新奥股份、深圳燃气、陕天然气、佛燃能源等多股跟涨。

　　消息面上，中东地缘形势再度趋紧，霍尔木兹海峡又被“无限期关闭”，全球天然气供应恐受冲击，有机构在最新研报中重申资源端投资机会。

　　海峡实控权争夺战愈演愈烈

　　据新华社报道，7月12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军宣布，霍尔木兹海峡即日起关闭，“直至另行通知以及美国停止干涉这一地区为止”。

　　声明称，数小时前，数艘船只试图沿未经伊方批准的路线航行，并无视伊方关于修正航向的提示和警告。其中一艘船只关闭自动识别系统，被伊方警告性射击击中并停航。

　　美军中央司令部12日在社交媒体发布消息说，美国东部时间12日17时，美军开始对伊朗发起新一轮打击。这已是美军一周内对伊朗发动的第四次打击。

　　伊朗军方称近期已对位于科威特和巴林的美国军事目标发动多轮无人机袭击，同时使用多枚弹道导弹袭击了位于约旦和卡塔尔的美军设施。

　　受上述消息影响，布油、美油今日双双高开高走，截至11:00发稿，涨幅分别达4.08%和4.13%。

　　全球天然气市场格局面临重构

　　霍尔木兹海峡是全球能源运输的“咽喉要道”。国际能源署（IEA）此前发布的市场报告指出，自中东冲突引发霍尔木兹海峡事实关闭以来，经该海峡的LNG运输中断，全球LNG供应量减少近20%。

　　华泰证券指出，中东LNG供应中断冲击呈“北重南轻、国企重民企轻”错配格局，将催化中国天然气进口格局结构性重构。基准情景下，卡塔尔对华1590万吨/年长协大幅缩减，缺口可被国产气增产与中俄东线扩容基本对冲，但冬季用气峰值仍可能出现硬性缺口。

　　“地缘冲突重塑全球天然气市场，国际气价中枢将系统性抬升。”东方证券认为，即便霍尔木兹海峡解封，LNG供应缺口也难以快速填补，2026年全球LNG供需趋紧，夏季用气补库高峰可能推升气价新一轮上涨，全球供应宽松周期将从原预期的2026年推迟至2028年后，看好国内上游气源与低成本长协相关标的。

　　东吴证券最新研报称，地缘冲突导致气价上涨，重申资源端投资机会。其中，城燃公司终端价格继续理顺、单位盈利修复，建议关注具备优质长协资源、灵活调度、成本优势长期凸显的企业。“重视商业航天特燃特气价值长期提升的九丰能源；高股息率的新奥股份、佛燃能源；地缘冲突倒逼能源自主可控，重点推荐具备气源生产能力的首华燃气。”

　　多只概念股上周获融资客抢筹

　　东方财富行业板块显示，目前A股市场共29股属于燃气行业，合计总市值近2600亿元。新奥股份市值近500亿元居首，新天绿能、九丰能源市值均在300亿元上下，深圳燃气、佛燃能源、大众公用市值均超百亿。

　　年初至今，燃气板块走势整体冲高回落。德龙汇能涨逾九成领跑，ST金鸿涨近24%，水发燃气涨近16%；大众公用、洪通燃气、南京公用、新奥股份等多股跌逾20%。

　　近一周，板块走势依旧偏弱，多数个股小幅下跌。九丰能源、凯添燃气、天壕能源、长春燃气等6股录得股价上涨。水发燃气跌逾16%承压最深，万憬能源跌逾14%。

　　板块走势偏弱之际，融资客仍逆势布局部分燃气股。东方财富Choice数据显示，近一周共有6只个股获融资净买入，其中德龙汇能获抢筹1.15亿元，其余5股净买额均在千万元以下。贵州燃气获近862万元加仓，新奥股份获逾490万元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）