两部门对氦气实施临时禁止出口管理，保障战略资源供给安全；有机构指出，氦气产业发展关乎国家产业链安全与科技创新大局，多气源布局的氦气龙头业绩弹性有望开始显现。

　　两部门临时“叫停”氦气出口

　　7月10日，商务部、海关总署联合发布公告称，依据《对外贸易法》有关规定，决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理。公告明确，自公布之日起执行，后续相关调整将另行公告。

　　氦气被誉为"黄金气体"，是极度稀缺的战略性资源。作为天然气伴生副产品，其在半导体刻蚀冷却、超导磁体运行、航天燃料加压、核磁共振成像、低温超导和国防军工等关键领域均具有不可替代性。

　　同日，中国气体协会发文指出，氦气出口管理新政是保障氦气资源安全、引导氦气规范流通、推动氦气及相关行业高质量发展的重要举措，有利于维护全球气体供应链稳定。该协会同时表示，此前中国出口的氦气主要是用于气球等消费场景的低纯度氦气，气源大多来自进口氦气的加工再出口，政策收紧后，行业资源将进一步向国内高端应用市场倾斜。

　　今年以来，全球氦气供应接连遭受重大冲击。2月底，霍尔木兹海峡因美以伊冲突遭封锁，卡塔尔重要生产设施也遇袭停产；4月，俄罗斯宣布对氦气实施至2027年底的临时出口管制，对亚洲市场配额压缩至2025年同期的40%。

　　值得注意的是，卡塔尔和俄罗斯为全球两大核心氦气生产国，两国产量合计占全球近50%，而我国氦气进口也高度集中于卡塔尔（约54.6%）和俄罗斯（约44%）。

　　机构：多气源厂商或迎价值重估

　　“预计氦气需求的高增长与供给的相对紧缺在2026年内同时出现；我国将面临近半年的氦气紧张，预计国内氦气价格将维持在300元/方以上。”

　　华鑫证券在6月初的研报中指出，在“需求高增，供给紧张”的供需新格局下，具备多气源长协的氦气加工企业成为我国当前阶段氦气保供的核心，而在建的国产氦气项目也不再只是成本优化项目，而是事关我国半导体、军工与航天安全的工业核心基础设施，两者均具备明显的价值重估空间和业绩弹性。推荐关注广钢气体、九丰能源，同时建议关注华特气体、金宏气体。

　　在国金证券看来，存储芯片扩产与氦气涨价两个关键变量同时强化，多气源布局的氦气龙头业绩弹性开始显现。

　　华泰证券也认为，伴随我国晶圆厂扩产以及中东地缘冲突下气体供给受限，2026年我国电子气体行业景气有望加速。

　　国海证券最新研报指出，今年以来，受中东局势影响，全球氦气供应受到冲击。此次对氦气实施临时出口管理，精准平衡了资源保护、内需保障、产业升级的多重需求，是保障氦气资源安全、引导氦气资源优化配置、进而推动我国氦气及相关行业高质量发展的重要举措。

　　多只概念股业绩有望高增长

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场共17股涉及氦气概念，合计总市值超3900亿元。昊华科技市值超780亿元居首，广钢气体、冰轮环境体量均超500亿元，九丰能源、杭氧股份、华特气体等5股市值均在200亿元以上。

　　年初至今，氦气概念股多数上涨，华特气体涨逾240%领跑，广钢气体大涨2倍，冰轮环境涨近190%，蜀道装备、正帆科技股价也已翻倍，昊华科技、和远气体、金宏气体涨幅均在75%以上。跌幅侧，雪人集团跌逾32%居首，凯美特气跌近23%，九丰能源、杭氧股份等3股均跌逾11%。

　　月初以来，氦气概念板块有所回调，17只个股中14只下跌。华特气体跌逾26%承压最深，中泰股份、凯美特气亦跌逾两成，广钢气体、金宏气体等8股跌幅均超10%；仅ST洲际涨逾37%、蜀道装备涨逾18%，九丰能源亦逆势走强。

　　资金方面，东方财富Choice数据显示，7月以来，板块走势偏弱之际，融资客整体以净卖出为主，仅3股获融资净买入：金宏气体获逆势加仓逾6400万元，杭氧股份获抢筹约1252万元，侨源股份获361万元融资净买入。

　　未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共5只氦气概念股今年业绩有望增长逾四成。机构预计华特气体今年净利将大增近80%，金宏气体、广钢气体均有望实现超六成业绩增长，昊华科技、冰轮环境预测净利增幅均在44%以上。

　　华特气体是国内唯一一家多款稀混光刻气（其中 2 款含有微量氟）同时通过荷兰 ASML 公司和日本 GIGAPHOTON 株式会社认证的气体企业。2025年度公司氦气品类综合收入占营业收入约12%。公司正积极在全球范围内寻求新的气源采购，以保障核心客户供应稳定。

　　广钢气体是国内最大内资氦气供应商，已服务11座12寸晶圆厂，与三大外资公司形成“1+3”的竞争格局。公司7月2日晚公告称，上半年归母净利润预盈2.2亿元至2.8亿元，同比增长87.19%至138.24%，业绩增长主要得益于电子大宗气体项目投产及氦气涨价。公司同时推进国内首个小分子深地存储项目建设，着力打造“氦气银行”“中华第一库”。

（文章来源：东方财富研究中心）