美股人工智能（AI）牛市似乎正在熄火，但美国知名投行Evercore ISI最新强调，投资者应该认清AI主题的“绝对主导地位”，近期的回调是“健康的”。

　　在接受最新采访时，该行首席股票与量化策略师Julian Emanuel敦促投资者认识到人工智能主题在金融市场中的普遍主导地位，并认为了解其影响范围对于应对当前的波动至关重要。

　　近段时间以来，此前曾带领科技板块“一骑绝尘”的AI概念股明显动力不足，成了“累赘”。自7月以来，A股、港股、美股及韩股科技板块同步承压，半导体、光通信、存储、PCB等热门赛道普遍回撤超25%，部分个股跌幅甚至接近腰斩。

　　半导体行业受创尤为严重。费城半导体指数自6月下旬以来最大回撤近20%；韩国存储双雄三星电子、SK 海力士回撤均超 25%；美光科技、闪迪等个股回撤幅度在29%-37%之间。

　　Emanuel强调，“曾挑大梁的”半导体股票的回调，应该被视为在几个月内史无前例地上涨 100%、200%甚至300%之后的健康调整。

　　“如果你是一名投资者，你就必须了解人工智能主题的主导地位。它几乎存在于每一种资产中。它无处不在，”他补充道。

　　Emanuel进一步指出，即使是美国国债收益率也出现了异常波动，并解释说，在典型的避险环境下，收益率会下降得更多，但人工智能驱动的通胀担忧正在缓和这种反应。

　　他认为，考虑到芯片股近期的涨幅，其20%到30%的回调“从长远来看实际上是健康的”。

　　另一方面，Emanuel还称，每当美联储新主席上任，市场波动性就会加剧，这在历史上屡见不鲜。他列举了20世纪70年代末的保罗·沃尔克，以及1987年艾伦·格林斯潘上任后股灾的例子，表明美联储主席沃什领导下的当前市场动荡遵循着一种熟悉的模式。

　　尽管市场波动剧烈，Evercore ISI认为，科技领域被忽视的角落里正涌现出机遇。

　　Emanuel强调，“在那些被低估、未被重视且股价低迷的半导体技术公司中，很可能存在一个机会，这些公司并非专门从事芯片业务，但具备报告强劲业绩的潜力。”

　　对于在动荡中寻求稳定的投资者，Emanuel建议进行有针对性的投资组合多元化，同时保持核心科技股的持有。

　　他建议道：“无论是能源股还是消费类股票，还是其他什么，你都应该在投资组合中配置一些这类资产，因为它们能让你睡得更好。”

（文章来源：财联社）