周三云计算概念大爆发，国资云方向领涨，个股方面，深信服、网宿科技等20CM涨停，锐捷网络、奇安信等多股涨超10%，广电运通、浪潮信息、云赛智联、数据港等多股涨停。

　　国内方面，继阿里云、百度云、腾讯云宣布涨价之后，金山云也将AI算力相关产品服务价格上调约15%-50%。开源证券认为，这是行业性调价潮的延续，AI驱动云计算进入新一轮扩张周期。

　　海外方面，瑞银集团研报显示，亚马逊、微软、谷歌、Oracle Financial Software及CoreWeave五家云服务商的积压订单，截至2026年第一季度末达到2.10万亿美元，同比增长184%。

　　摩根士丹利首席美股策略团队发布最新报告指出，半导体板块上涨动能正在减弱，资金正流向表现滞后的板块，其中AI超大规模云服务商具备更高的投资吸引力。

　　而A股方面，国资云领涨云计算概念，与主权云未来高增长预期有关。Gartner的研报显示，2026年全球主权云(IaaS)支出总额预计将超800亿美元，较2025年增长35.6%；而2027年将进一步增长至1100亿美元，较2026年增长37.5%。

　　按照Gartner研报定义，主权云指的是，为满足数字主权需求，政府、受监管行业及能源、公用事业、电信等关键基础设施机构购买的云服务项目。

　　同时Gartner指出，超大规模云服务商正面临越来越大的压力，为满足各国政府监管和安全要求，要求平台进一步实现区域化，这将使当前20%的工作负载从全球云服务商转移至本地云服务商。

　　Gartner研报显示，2026年中国和北美预计的主权云支出将分别以470和160亿美元位居第一和第二；2027年继续增长，中国以585亿美元，仍位居第一，而欧洲将以231亿美元位列第二，反超北美的211亿美元。

　　而综合机构研报看，当前云计算值得关注的方向有国资云、Token 工厂、AI 大模型及算力设施、AI 应用等细分。

（文章来源：东方财富研究中心）