存储芯片股又一次遭到大规模抛售，引发华尔街热议。

　　当地时间7月7日收盘，标普500指数跌0.45%，报7503.85点；纳斯达克综合指数跌1.16%，报25818.69点；道琼斯工业平均指数跌0.25%，报52925.15点。芯片股普遍下跌，费城半导体指数大跌4.65%，存储芯片巨头美光科技和闪迪领跌。英特尔跌9.66%，西部数据、闪迪、迈威尔科技、科天半导体跌超7%，AMD、ARM、应用材料跌超6%，美光科技跌4.71%。

　　消息面上，芯片巨头三星电子7日早间公布了今年第二季度的初步业绩：预计营业利润为89.4万亿韩元（约合584亿美元，人民币3970亿元），同比增长1810.3%，远超外界预期的84.1万亿韩元。预计销售额为171万亿韩元（约合1117.6亿美元），同比增长129.3%，略超市场预期。

　　研究机构Radio Free Mobile创始人Richard Windsor表示，三星的业绩“仅仅略超预期”，而未能大幅超越预期：“因此，市场正在质疑是否已触及顶部。”

　　尽管公司销售额和营业利润已经连续三个季度创出新高，但三星在公布业绩预告后股价大幅走低，三星韩股（KRX: 005930）收跌7%。7月8日，该股又一次收跌6.25%。虽然连续两个交易日持续走低，但今年以来，三星股价已涨近116%。

　　无独有偶，另一家存储芯片厂商美光（MU）的股价也是在公司近日业绩公布后经历回调。过高的估值已经开始困扰这些芯片巨头的投资者，令他们担忧是否已身处峰顶。

　　Trade Nation的高级市场分析师David Morrison指出，投资者似乎都在担心，半导体和其他AI相关股票难以在未来维持如此高的销售额和利润率。

　　Vital Knowledge的创始人Adam Crisafulli指出：“市场对三星的反应，揭示了未来几周股市面临的最大风险之一：从绝对数值来看，第二季度的财报结果很可能相当强劲……但与第一季度不同的是，目前市场的预期太过乐观，况且标普500指数已经比第一季度财报公布前高出了约1000点，意味着市场对财报的要求已经被抬得很高了。”

　　那么，这一系列震荡是否意味着，存储超级周期是否已临近拐点？

　　华尔街普遍认为，市场对存储市场的忧虑已经进入了新的阶段。金融服务公司Baird董事总经理Ted Mortonson指出，持续的供需失衡推高了内存与存储芯片价格，需求弹性正受到“大规模零部件通胀”的压制，冲击正逐步蔓延至消费端和企业端市场。

　　摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson也在最新报告中指出，近期半导体板块动能衰竭，资金正转向微软、亚马逊、Meta等AI超算巨头及消费、生物科技等板块。

　　而投资机构Horizon Investments的投资组合管理主管Zachary Hill已经对目前的市场反应见怪不怪：“今天的故事就是过去几周的故事，那就是AI、半导体和内存板块在经历了迅猛上涨之后出现了轮动。对这些公司的预期已经高得几乎不可能超越了。”

　　财富管理机构FBB Capital Partners的研究主管Mike Bailey预计，目前出现的板块轮动趋势将会持续：“市场预期居高不下，但基本面难以满足如此之高的需求，这正是导致今日下跌的原因。”

　　值得注意的是，市场对芯片股的需求预期即将再次受到考验。当地时间7月10日，韩国巨头SK海力士（000660.KS）发行美国存托凭证（ADR）。美国证监会文件显示，SK海力士拟在美国IPO中发行1779万股美国存托股票，每股面值5000韩元。

（文章来源：澎湃新闻）