数据说明：

　　产品统计范围为理财公司发行的公募“固收+期权”理财产品，统计截止日期为2026年6月25日，统计区间为近6个月。

　　在低利率环境叠加市场震荡的背景下，“固收+期权”理财以固收筑底、期权增强的结构化设计，成为稳健型资金追求收益增强的热门方向。这类产品以高比例固收资产筑底，通过小比例资金配置挂钩各类标的的期权工具拓宽收益上限，以期在风险可控的前提下丰富收益来源。

　　据南财理财通数据，截至6月25日，理财公司合计存续253只成立时间超6个月的“固收+期权”理财产品（各份额分开统计），整体业绩表现来看，近6个月平均净值增长率为2.69%、平均最大回撤为0.77%，呈现收益稳健、回撤可控的特征。

　　在收益表现靠前的产品中，招银理财有3只产品入围，兴银理财、交银理财各有2只，工银理财、平安理财和宁银理财各有1只。

　　招银理财“招睿钱潮指数3年封闭式12号固收类理财计划(泰隆专属)A”近6个月收益领跑，净值涨幅达5.13%。兴银理财两只产品“丰利兴动多策略全球配置封闭式5号增强型固收类理财产品A”及“丰利兴动多策略全球-钱潮封闭式1号增强型固收类理财产品A”紧随其后，近6月净值增长率均超4%。

　　挂钩钱潮指数：大类资产趋势配置，攻守兼具

　　在本期绩优产品矩阵中，多只产品均选择挂钩钱潮大类资产趋势策略指数，前述领跑的招银理财产品正是其中之一。

　　招银理财“招睿钱潮指数3年封闭式12号固收类理财计划(泰隆专属)A”风险等级为PR2，业绩比较基准区间为0.01%~7.30%。资金结构设计清晰：不低于90%的资金投向固定收益类资产，筑牢组合收益安全垫；不超过10%的资金配置挂钩钱潮指数的欧式看涨结构期权，以此捕捉全球大类资产的趋势性机会。

　　截至2026年一季度末，该产品资产净值为 1.54亿元。具体资产配置上，债券、现金及银行存款持仓占产品总资产的比例分别约65%、25%，金融衍生品占比约 7%，此外还持有少量公募基金。

　　对于后续运作展望，管理人表示，钱潮指数可能随全球大类资产波动出现阶段性震荡调整，但得益于当前相对均衡的资产配置结构，指数具备双向应对能力：若全球风险偏好回升，指数有望随之反弹；若资产价格持续波动，组合也能展现出一定的防守韧性。同时，后续固收类资产投资将延续稳妥审慎的风格，进一步夯实组合稳定性。

　　挂钩宽基指数：中证500增强，低门槛分享中小盘红利

　　除大类资产指数外，挂钩A股宽基指数是“固收+期权”理财另一大主流增强路径，本期绩优产品平安理财“鑫享指数增强1号一年定开净值型理财产品”是其中的代表性产品之一。

　　该产品为中证500指数增强类产品，底仓以高等级债券为主，通过适度关联中证500指数构建收益增强结构。这种设计一方面依托固收底仓平抑单一资产的波动风险，另一方面也能让投资者在低利率环境下，低成本分享宽基指数上涨带来的收益增强机会。

　　从配置比例来看，产品以约12%的中枢仓位布局指数增强类资产，在指数实际涨跌幅基础上追求稳定增厚，尤其适合希望参与中证500指数行情、又担忧净值大幅回撤的稳健型投资者。

　　配置价值总结

　　整体而言，“固收+期权”产品以期权工具为桥梁，让稳健型理财资金低成本参与各类资产的上涨行情，既保留了固收产品低波动的底色，又打破了纯固收产品的收益天花板，是低利率与震荡市环境下，稳健理财的重要补充方向。

　　对于普通投资者，可结合自身对标的的认知、风险承受能力与投资周期做选择：偏好全球大类资产均衡配置、追求攻守平衡的投资者，可关注挂钩大类资产策略指数的产品；看好A股中小盘成长行情、希望低门槛布局宽基指数的投资者，可优先选择挂钩宽基指数的增强型产品。

　　需要注意的是，期权增强部分存在相应不确定性：若挂钩指数在观察期内未达到既定行权条件，期权部分可能损失权利金，从而拉低产品整体收益。

（文章来源：21世纪经济报道）