7月2日早盘，AI硬件产业链全线回调，人形机器人逆势拉升。

　　其中，宏昌科技20cm封板，雷赛智能、银轮股份、杰克科技、信捷电气等近10股亦强势涨停，三瑞智能、丰光精密等涨逾10%。

　　在算力硬件“熄火”的背景下，特斯拉加速推进Optimus V3量产、英伟达大规模招聘机器人团队，以及优必选超仿生人形机器人订单破万等消息，均提振了板块交易热情。

　　人形机器人赛道催化不断

　　7月1日，马斯克在社交平台发文称正在弗里蒙特参观擎天柱生产线，并配图其与工作人员在工厂内的合影。

　　另据券商纪要，特斯拉工程副总裁透露，第一条机器人产线已运抵弗里蒙特工厂，正进行现场验收测试的最后阶段，第一条生产线相当模块化，因此启动速度很快，一条生产线需要2-3天安装，一个星期就能运转。后续还有40条子生产线搭建，包含执行器、躯干、电池、四肢等。

　　野村最新研报指出，特斯拉已将Optimus V3的弗里蒙特产线年化产能目标，从此前的5万台上调至约7万台，并计划于2028年在奥斯汀新增约7万台产能，长期合计产能目标指向150万台。

　　与此同时，英伟达在人形机器人领域也有大动作。

　　该公司近日宣布，机器人团队围绕具身智能、仿真、部署及解决方案架构四大核心方向开放招聘，北京、上海、深圳三地均设有岗位。据介绍，该团队致力于构建领先的机器人平台与生态系统，利用Isaac GR00T等技术栈推动智能自动化在各行业的应用，推动技术从实验室走向产业落地。

　　国内方面，优必选于6月30日正式发布旗下消费级品牌“优世界”的全尺寸超仿生人形机器人U1系列，包括U1 Lite、U1 Pro和U1 Ultra三款产品，售价从11.98万元到99万元不等，公司在发布会现场宣布，订单已累计突破1.3万台。

　　机构看好人形机器人商业化机遇

　　摩根士丹利近日在研报中指出，中国人形机器人行业已进入"早期商业化"阶段，行业重心正从技术演示转向真实商业价值创造，预计中国人形机器人市场规模今年将达20亿美元，到2030年将攀升至150亿美元。

　　同时，基于商业验证提速、政策支持强化以及供应链积极反馈三大核心驱动力，大摩将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，并预计到2030年出货量将达44.6万台，对应2025至2030年复合年增长率高达106%。

　　值得注意的是，摩根士丹利此前就曾“唱多”中国人形机器人，并称其有望凭借全产业链布局复刻“电车奇迹”。

　　在国内机构看来，国联民生证券认为，人形机器人产业正进入“标准体系完善、产品价格下探、资本持续加码”三重驱动阶段。随着行业标准逐步建立、整机成本持续下降以及具身智能模型不断迭代，产业商业化路径进一步清晰。

　　华鑫证券指出，当前机器人板块整体位置整体适中，T链催化逐步推进，Optimus v3预计年中发布，看好板块持续性行情。建议在V3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。

　　多只概念股近期获融资客抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾200股涉及人形机器人概念，合计总市值超6.4万亿元，美的集团、胜宏科技、蓝思科技、汇川技术体量居前，中航成飞、领益智造、华勤技术等多股市值均超千亿元。

　　年初至今，超四成人形机器人概念股录得股价上涨，电科蓝天、三瑞智能、泰晶科技、远东股份均大涨逾3倍，华兴源创、沃尔德、新益昌、绿的谐波等约20股股价也已成功翻倍；万马股份、华菱线缆、华培动力等多股持续走低。

　　近一周，概念股涨跌分化明显，四会富仕、沃尔德、昊志机电、拓斯达等10股涨逾20%，埃夫特、奕帆传动、绿的谐波、阿莱德等多股涨幅均超10%；万凯新材、富临精工、光莆股份等跌逾10%。

　　从资金角度看，近一周有多达52只人形机器人概念股获得超千万元融资净买入，其中14股融资净买额在1亿元以上。中联重科获杠杆资金加仓3.67亿元，领益智造、美的集团分别获抢筹3.09亿、2.60亿元，雅创电子、利和兴、斯莱克、拓斯达等5股均获超1.2亿元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）