周一盘前，美股三大股指期货齐涨，欧洲主要指数涨跌不一。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨1.22%，道指期货涨0.50%，标普500指数期货涨0.89%。

　　大宗商品方面，布伦特原油上涨1.04%，报73.36美元/桶；WTI原油上涨1.21%，报70.07美元/桶。现货黄金下跌0.90%，至每盎司4,044.52美元。现货白银下跌0.81%，报58.31美元。

　　个股方面，明星科技股盘前走高，甲骨文涨近4%，SpaceX、博通、Meta涨超2%。

　　热门中概股盘前多数上涨，百度涨近3%，拼多多、阿里巴巴涨近1%。

　　太空概念股盘前强势，铱星通讯涨22%，Momentus涨超12%，Rocket Lab涨超11%。

　　AI应用软件股盘前强势，Palantir涨超4%，Service Now涨近3%，Snowflake涨2%。

　　美国总统特朗普29日在社交媒体发文称，伊朗已提出会谈请求，“会谈将于明日在（卡塔尔）多哈举行”。

　　当地时间29日下午，伊朗军方通告称，所有通过霍尔木兹海峡的船只仅被允许从拉腊克岛以南航道通行。 此前，伊朗方面曾在28日发布消息称，船只通过霍尔木兹海峡仍需与革命卫队协调，进入波斯湾的船只最安全的航线位于霍尔木兹岛以南，而驶离波斯湾的船只则应选择拉腊克岛以南航道通行。

　　热点要闻

　　美银：美国经济韧性强化加息预期，预计美联储年内加息三次

　　美银在年中全球利率展望中表示，2026年下半年G10利率市场将取决于三项因素：美国经济能否维持韧性并支持美联储加息、能源市场恢复正常的速度，以及油价回落后其他央行是否放弃或中止加息周期。

　　美银指出，上半年美国经济在大宗商品冲击下仍表现强劲，就业市场回暖，叠加全球主要央行转向鹰派，使其彻底调整年初判断。该行目前预计，美联储将从9月起在年内连续加息三次、每次25个基点，撤销2025年的“保险式降息”，至年底将联邦基金利率目标区间上调至4.25%—4.50%。这高于市场目前定价的年内加息35个基点，美银认为加息风险仍被低估。

　　美银将美国国债收益率预测整体上调，预计今年三、四季度2年期和5年期美债收益率均为4.50%，10年期维持4.50%，30年期分别为4.90%和5.00%。该行认为，AI相关投资、宽松金融条件、财政刺激和劳动市场改善支撑美国需求，当前利率对整体经济，尤其是剔除房地产后的部门，并不构成明显限制。

　　在债市策略上，美银偏好做空美国前端利率、押注2年与10年期美债收益率曲线趋平，并预计美国收益率曲线趋平、欧元区、英国、日本、澳大利亚及加拿大曲线则趋陡。

　　AI将引爆美股财报季！华尔街：标普500二季度盈利有望飙升22%

　　人工智能投资热潮与能源价格上涨，正共同为美股新一轮财报季注入强劲动能。

　　高盛集团策略师团队在最新研究报告中预计，标普500指数成分股二季度盈利将同比飙升22%，并认为企业整体有能力达到或超越这一目标。

　　该团队由Ben Snider领衔，报告指出，今年美股涨势的核心驱动力正是超预期的企业盈利，即将到来的财报季将成为市场走向的重要催化剂。彭博行业研究的独立测算与上述判断高度吻合，预计二季度利润增幅约为23%，接近上一季度的亮眼表现。

　　对于投资者而言，当前最关键的问题在于：AI投入正在向科技巨头之外加速扩散，这些投资是否已开始转化为实际回报。高盛策略师估算，AI基础设施相关股票将贡献标普500指数二季度每股收益增长的近60%，其中美光和英伟达两家公司的贡献合计可能超过40%。

　　AI热潮遭遇"热浪"威胁：全球数据中心在创纪录高温下岌岌可危

　　在最近创纪录的高温天气中，一些科技巨头也正面临挑战，以确保人工智能数据中心中的强大芯片能够在高温下持续运行。

　　本周的高温凸显了天气对工厂、核电站和数据中心等基础设施的影响。空调设备带来的额外用电需求可能使电网过载，导致停电，进而影响基础设施的正常运行。这种情况不仅出现在欧洲。

　　过去三年来，极端天气已成为数据中心建设商风险组合中损失的主要原因。苏黎世集团国际建筑险业务负责人Patrick McBride表示，目前这一因素已导致公司三分之一的损失。

　　McBride指出，许多数据中心正迁往郊区或农村地区，因为那里的土地更便宜，但弊端是，由于这些地区大多未开发，极端天气的记录往往十分有限。

　　气候风险分析公司First Street最近的一项研究也发现，全球79%的数据中心容量面临因洪水、极端风力和野火等突发气候灾害而增加的风险，这些灾害可能干扰运营、延长停机时间，并推高保险和维修成本。

　　风险管理公司Marsh Risk美国数字基础设施领域负责人Joe Macejak也指出，“气候风险将影响数字基础设施革命，这并非‘如果’的问题，而是数字基础设施行业中的客户和利益相关方如何在各自可接受的范围内识别、量化并管理这些气候风险。”

　　美股聚焦

　　官方确认！SpaceX下周即将加入纳指 43亿美元被动资金有望流入

　　近日，纳斯达克交易所确认，SpaceX将于美东时间7月7日（下周二）被纳入纳斯达克100指数，这将推动巨额被动资金流入这家科技巨头。

　　通常情况下，一家公司在被纳入指数后，其股价往往会走高，因为追踪指数表现的交易所交易基金（ETF）会买入新加入公司的股票。摩根大通估计，SpaceX被纳入纳斯达克100指数可能吸引43亿美元的被动资金流入。

　　SpaceX于6月12日在纳斯达克首次亮相。过去三年间，SpaceX的财务状况一直在剧烈亏损与小幅盈利之间波动。去年，该公司报告净亏损49亿美元。

　　按照原本的指数准入标准，SpaceX可能并不会如此快速被纳入纳斯达克100指数。不过，在其上市之前，为了吸引更多企业寻求在美国上市，纳斯达克与指数提供商富时罗素、MSCI已经共同放宽了准入要求，包括对上市企业盈利状况、公司上市后的交易天数以及可供交易的股票数量的要求。

　　对于美股投资者来说，他们可通过购买追踪纳斯达克100指数的共同基金和ETF（如景顺的QQQ和QQQM），以获得更广泛的市场敞口。

　　台积电携手华邦供应DRAM晶圆，不再只靠三星海力士美光

　　全球记忆体供应持续吃紧，台积电正将本土厂商纳入其核心AI芯片供应链，以降低对国际三大记忆体巨头的依赖。

　　据媒体报道，台积电与华邦已启动合作，双方合作领域为晶圆对晶圆堆叠（Wafer-on-Wafer，WoW）先进3D封装技术。华邦将提供DRAM等记忆体晶圆，与台积电逻辑制程晶圆共同进行垂直堆叠。台积电此前在WoW技术所需的记忆体晶圆，主要依赖三星、SK海力士及美光三家国际大厂。

　　此次合作对双方均具重要意义。对台积电而言，华邦的加入有助于在全球记忆体供应紧张背景下建立更稳定、更具韧性的货源；对华邦而言，此次合作意味着这家长期深耕利基记忆体市场的中国台湾厂商，正式跻身全球AI服务器核心供应链。

　　这一合作被业界视为中国台湾记忆体产业角色转变的标志性事件——从AI周边供应商迈向全球AI核心供应链参与者，也折射出台积电正系统性扶植本土供应链、强化AI芯片自主供应能力的战略取向。

　　涉嫌操纵DRAM价格及供应三星、SK海力士和美光在美遭集体诉讼

　　随着全球内存短缺危机加剧，美国当地消费者和小型企业已采取法律行动。据悉，全球最大的三家内存供应商——三星、SK海力士和美光已因涉嫌操纵内存价格并限制全球供应而遭到集体诉讼。

　　诉讼于6月25日在美国加利福尼亚州联邦法院提起。诉状指出，这三家公司几乎控制着全球DRAM(动态随机存取存储器)市场的全部供应，却在价格大幅上涨期间限制传统DRAM产品供应，进一步加剧了当前的内存短缺危机。

　　值得注意的是，就在几天前，苹果成为最新一家因存储芯片成本上涨而提高部分产品售价的科技公司。此外，多家手机厂商也已纷纷提价。

　　根据诉状，自2022年以来，由于当时市场需求疲软，这三家公司开始协同控制DRAM供应和价格。在随后的四年中，DRAM价格累计上涨约700%。他们还补充称，苹果近期大范围的产品涨价是引发此次诉讼的导火索。

　　今年早些时候，美光宣布彻底关闭旗下消费级内存品牌Crucial业务，将资源集中投向AI客户。此外，这家美国公司近期还签署了16份新的存储芯片供应协议，合同期限均延续至2030年，这也意味着当前的内存供应紧张局面可能持续较长时间。

（文章来源：哈富证券）