6月25日，A股存储器、GPU、HBM等板块领涨市场。相关ETF方面，截至11：19，科创创业人工智能ETF永赢（159141）涨3.01%，成分股芯原股份涨超15%，北京君正涨超13%，聚辰股份、全志科技、海光信息、澜起科技等跟涨。

　　消息面上，海外存储龙头业绩"炸裂"点燃算力链情绪。美光科技于北京时间6月25日凌晨披露2026财年第三财季业绩，营业收入同比大增约346%至414.6亿美元，超市场预期约16%；GAAP归母净利润达282.43亿美元，同比激增1398.30%；毛利率升至84.6%，创历史新高。其中HBM（高带宽存储）收入连续第二个季度突破10亿美元，公司对第四财季给出营收约500亿美元、毛利率维持约86%的强劲指引，并判断在AI训练与推理需求驱动下，HBM供需紧张局面将持续至2027年以后。

　　其次，产业风向标再发强音。当地时间6月24日，黄仁勋在英伟达年度股东大会上表示，本轮AI基础设施建设将以"数十年"为单位衡量，有望成为人类历史上规模最大的基础设施建设；他将AI产业描绘为"能源—芯片与系统—基础设施—模型—应用"的五层架构，AI工厂的核心使命是制造token。

　　广发证券指出，Agent时代到来，AIPCB市场快速增长。随着模型能力持续提升、推理成本快速下降，大模型正加速迈向规模化商业落地。Harness带来的长复杂任务模式，重构AI硬件消耗与上游产业链格局。AIPCB市场成长迅速，CCL成长与涨价共存。mSAP迎来HDI时刻，产业链同步受益。CCL中M8成为AI主流，低端CCL持续涨价。存储LTA锁价维持高毛利，国产厂商崛起扩产弹性大。AI存储需求持续高增长，供需缺口持续到27年。存储价格已涨至高位，LTA锁价维持高毛利，存储原厂资本开支陆续上修。国内存储厂商上市在即，扩产进程和产能释放有望加速。扩产带动设备材料弹性大。建议关注算力、PCB和存储产业链相关标的。

　　科创创业人工智能ETF永赢（159141）紧密跟踪中证科创创业人工智能指数（932456），最新规模为16.35亿元，覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全产业链。数据显示，截至2026年6月15日，指数前十大权重股分别为海光信息、中际旭创、澜起科技、寒武纪、新易盛、芯原股份、协创数据、润泽科技、北京君正、金山办公，前十大合计占比超68%，进攻弹性较为突出。