特斯拉人形机器人进入量产准备阶段
据环球网援引外媒报道，供应链报告显示，特斯拉正加速推进其人形机器人的大规模量产计划。
据悉，该公司已与多家供应商展开深度合作，采购谐波减速器、关节模块及视觉系统组件等核心零部件，预计生产将在美国加利福尼亚州和德克萨斯州两地同步推进，量产节奏定于2026年下半年至2027年启动。
自2025年起，特斯拉CEO埃隆·马斯克便反复公开强调“特斯拉本质上是一家机器人公司”，此次供应链报告的披露，被视为其战略转型进入实质落地阶段的重要信号。
报告指出，特斯拉机器人供应链目前与两家企业展开了密切合作。其中，美诺自动化已向特斯拉交付谐波减速器和关节模块，这两项部件是人形机器人实现精准运动控制的核心硬件。亚洲光电则凭借其在球面与非球面镜头领域的技术积累，承担机器人视觉系统的光学组件供应，相当于为机器人打造“眼睛”。
大摩大幅上调中国人形机器人出货预测
对于中国人形机器人产业，摩根士丹利5月曾发布研报称，中国人形机器人有望凭借全产业链布局复刻“电车奇迹”。
在最新研究报告中，摩根士丹利指出，中国人形机器人行业已进入"早期商业化"阶段，行业重心正从技术演示转向真实商业价值创造。该行预计，中国人形机器人市场规模今年将达20亿美元，到2030年将攀升至150亿美元。
同时，基于商业验证提速、政策支持强化以及供应链积极反馈三大核心驱动力，大摩将2026年中国人形机器人出货量预测从2.8万台大幅上调至5万台，并预计到2030年出货量将达44.6万台，对应2025至2030年复合年增长率达106%。
摩根士丹利指出，2026年三季度将是人形机器人行业的密集催化剂窗口期，包括世界人工智能大会、世界机器人大会、世界人形机器人运动会，以及特斯拉人形机器人量产进展，宇树科技等多家人形机器人整机厂商的IPO进程亦将为板块提供持续关注度。
机构建议优先布局T链确定性标的
“今年上半年，人形机器人完成第一轮预期泡沫出清+产业基本面验证的完整周期，板块市场定价逻辑逐步从主题概念过渡到订单与量产的兑现。”东吴证券最新研报指出，当前Optimus V3发布在即，后续需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地。
浙商证券也表示，三季度特斯拉人形机器人量产前，6 月是配置机器人板块好时机，建议把握精选特斯拉机器人供应链核心标的。
在华鑫证券看来，当前机器人板块整体位置整体适中，T链催化逐步推进，Optimus v3预计年中发布，看好板块持续性行情。建议在V3发布前优先布局T链确定性标的，实际发布效果超预期将带来板块性贝塔机会；同时，建议关注已在工业场景实现试点部署、具备先发优势的机器人本体厂商。
多股获机构与融资客同步关注
东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾200股涉及人形机器人概念，合计总市值超6.1万亿元，美的集团、胜宏科技、蓝思科技体量位居前三，汇川技术、中航成飞、赣锋锂业、领益智造、东阳光等9股市值均超千亿。
年初至今，人形机器人概念股走势分化，共19股实现倍增，绿的谐波、本川智能股价亦接近翻倍；华培动力、广汽集团、长盈精密等35股跌逾30%。
6月以来，利和兴大涨近六成居首，远东股份、泰晶科技、中控技术等5股涨幅均超40%，埃斯顿、中钢天源、新益昌等9股均涨逾三成。
东方财富Choice数据显示，本月共有29只人形机器人概念股获得机构关注，赣锋锂业获74家机构扎堆调研，奥比中光、丰立智能均有约70家机构关注，德马科技、世运电路、电科蓝天、海天瑞声、华阳集团月内机构调研数均在30家以上。
结合资金来看，上述机构紧盯的人形机器人概念股中，有7股同步获得融资客青睐。
其中，奥比中光获杠杆资金加仓4.70亿元，银轮股份获抢筹2.45亿元，珠海冠宇、埃斯顿融资净买额均超1.7亿元，金田股份亦获0.86亿元融资净买入。
（文章来源：东方财富研究中心）
