6月23日早盘，液冷概念表现活跃，方盛股份30cm涨停，圣阳股份、大元泵业、卫星化学、统一股份强势封板，曙光数创、英特科技、英维克、伟隆股份等多股跟涨。

　　消息面上，Vera Rubin即将量产之际，英伟达发文详细介绍了Rubin平台所使用的全面液冷技术。

　　英伟达发文详解核心液冷技术

　　当地时间6月21日，英伟达通过官方博客详细介绍了Rubin平台全套45℃全液冷技术方案，该平台为全球首款实现100%液冷的AI计算平台，将于今年秋季正式启动量产出货。目前，所有为Rubin平台建设系统的云服务商和数据中心运营商都在推动相关转型，这也意味着算力行业散热路线正迎来颠覆性升级。

　　据英伟达介绍，Rubin方案摒弃传统风液混合散热，芯片、网络组件全部依靠液体冷却，取消设备内置风扇，搭配45℃高温冷却液、微通道冷板、75%水+25%丙二醇混合冷却介质。

　　这使得其噪音和制冷效果要优于此前风液混合方案。另一方面，全面液冷服务器能够实现比风冷服务器更高的机架密度，过去需要占用6个机架单元的系统，如今只需2个即可。

　　值得一提的是，Rubin平台采用45℃冷却液，热量直接在芯片处捕获，并通过运行温度更高的液态回路传输，使户外干式冷却器全年高效排热，同时显著减少机械冷却需求和设施用水量。

　　在有利气候条件下，英伟达采用45℃冷却液的技术方案，将设施冷却用水量从传统塔式系统每年约260万加仑/兆瓦降至接近零。市场人士预测，Rubin平台的液冷方案可使数据中心PUE（电源使用效率）从1.35降至1.15。

　　AIDC正式进入100%液冷时代

　　在CES2026上，英伟达正式发布Vera Rubin平台，标志着数据中心从“风冷为主、液冷为辅”的过渡期，正式进入“100%全液冷、去冷机化、去软管化”的工业化成熟期。

　　据统计，Vera Rubin全面采用无风扇全液冷散热方案，单机柜液冷组件价值量有望从GB200的4.15万美元提升至Rubin NVL144的5.57万美元，较GB300再增17%。

　　国内方面，液冷赛道也有明确的政策支撑。

　　“东数西算”工程明确规定，新建大型数据中心的PUE指标必须控制在1.25以下；北上广深等一线城市地方政策要求，新建智算中心液冷机柜占比必须超过50%。由于传统风冷系统PUE通常在1.5以上，引入液冷技术成为智算中心合规通过能耗审批的唯一通道。

　　东北证券认为，英伟达从GB200独家指定维谛技术，到GB300及后续Rubin架构开放供应链，让具备产品优势的国内液冷厂商迎来直接入局机会，外围生态空间显著扩大。

　　“液冷在AI数据中心的渗透率以及市场空间将保持快速增长，带动供应链企业营收净利快速释放。”

　　中信证券研报指出，在行业需求提速、项目集中招标落地的阶段，液冷产业从冷板加工、CDU组件、电子水泵到换热管材的全产业链需求同步释放，建议优选具备量产交付能力、客户深度绑定、产能扩充节奏匹配下游落地的供应链龙头。

　　多只绩优概念股获资金关注

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有百余股涉及液冷概念，合计总市值超7.3万亿元，工业富联体量遥遥领先，美的集团、立讯精密市值均超5000亿元大关，蓝思科技、巨化股份、领益智造、东阳光、拓普集团等12股市值均在千亿以上。

　　年初至今，约七成液冷概念股录得股价上涨，翻倍牛股多达21只，亨通光电、远东股份以逾3倍涨幅领跑。6月以来，仍有逾六成概念股延续强势，昊华科技涨逾八成居首，五洋自控、亨通光电、利和兴、精研科技、远东股份等多股涨幅均在50%以上。

　　业绩方面，共19只液冷概念股去年业绩实现翻倍增长，博杰股份、海兰信、硕贝德净利增幅均在2倍以上。今年一季度，超五成概念股实现净利同比增长或改善，龙蟠科技、永太科技、弘信电子、博杰股份增速领先，且增幅均超4倍。

　　东方财富Choice数据显示，2025年、2026年Q1净利增幅均超20%的绩优液冷概念股共29只，其中9股本月融资净买额均在1亿元以上：昊华科技获杠杆资金大幅加仓12.18亿元，巨化股份获抢筹9.31亿元，剑桥科技、光迅科技、远东股份均获超5亿元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）