周四盘前，美股三大股指期货涨跌不一，欧洲主要指数多数上涨。截至发稿，纳斯达克100指数期货跌1.13%，道指期货涨0.91%，标普500指数期货跌0.30%。

　　大宗商品方面，布伦特原油下跌3.19%，报94.69美元/桶；WTI原油下跌3.28%，报92.87美元/桶。现货黄金上涨1.49%，至每盎司4,499.98美元。现货白银上涨2.36%，报74.42美元。

　　个股方面，明星科技股在盘前交易时段整体表现较弱，博通跌超14%，美光跌近6%。

　　热门中概股盘前普跌，日月光半导体跌近5%、小鹏集团跌超3%。

　　当地时间3日晚，美国总统特朗普在白宫表示，美国同伊朗的谈判进展顺利，协议可能在本周末达成。在被问及伊朗对科威特的最新袭击发生后，美国与伊朗停火协议是否仍然生效时，特朗普说，“凡事皆有因”，美军在前两天夜里对伊朗进行了相当猛烈的打击，“所以有些事情发生是有原因的，而且这种原因通常多少说得通”。

　　他还说，伊朗此次举动“算不上什么大事”，并称“我们已经掌控了局势，并迅速将其扼杀在了萌芽状态”。特朗普还称，美伊一旦达成协议，霍尔木兹海峡将“立即”恢复通航，“不过，通航的前提是需对个别区域进行最后的扫雷清理”。

　　热点要闻

　　紧随SpaceX步伐！Anthropic已选定高盛大摩牵头IPO 考虑最早10月上市

　　美东时间周三，据报道称，人工智能初创公司Anthropic已选定相关投行来负责其首次公开募股（IPO）事宜，这意味着在SpaceX即将正式登陆美股市场之际，这家开发了Claude聊天机器人的人工智能公司也距离正式上市更近一步。

　　据报道称，Anthropic已选定摩根士丹利和高盛集团来主导此次发行，摩根大通公司也将参与此次交易。此外，可能会有其他银行加入这一承销团队。此次发行的细节仍可能发生变化，因为相关讨论仍在进行中。该公司计划最快于今年10月上市，并已秘密提交了上市申请。

　　Anthropic在最近的融资轮中获得了9650亿美元的估值，其估值已超过其主要竞争对手OpenAI，成为全球最大的私营企业之一。

　　今年，美股有多家大型私营企业正在筹备上市。眼下最近的就是埃隆·马斯克的SpaceX——该公司已将每股发行价定为135美元，计划出售5.556亿股，筹集资金750亿美元。据悉，OpenAI也与包括高盛、摩根士丹利、花旗集团和摩根大通在内的多家银行进行了关于其即将上市的讨论。OpenAI 首席执行官萨姆·阿尔特曼最近表示，公司会在合适的时候提交首次公开募股申请。

　　比特币顶级买家开始抛售，分析师称熊市已进入后期阶段

　　比特币近几日持续遭到抛售。本周早些时候，数字资产管理巨头Strategy宣布其自2022年以来的首次出售代币，此举导致币圈投资者情绪恶化。

　　比特币价格在周四凌晨一度跌破62000美元，目前反弹至63200美元。Wave Digital Assets国际投资组合管理主管Rajiv Sawhney表示，Strategy向市场发出的信号才是最重要的。

　　他强调，从财务角度来看，Strategy此次出售规模非常小，仅仅从其843706枚代币的储备中出售了32枚比特币，但这却打破了市场对该公司长期以来“永不出售”立场的信心。

　　而比特币的走势也与近期股市的上涨形成鲜明对比，凸显出这种加密货币与科技股之间日益加剧的分化。纳斯达克100指数在过去12个月上涨了38%，而比特币则下跌了40%，目前比去年的峰值跌去一半。

　　比特币曾被视为科技股的高贝塔系数替代品，但自去年10月该市场崩盘以来，这种关联性已有所减弱。

　　FXHB资产管理公司合伙人Carney Mak指出，该机构一直在将部分资金从比特币和数字资产转向人工智能股票。与数字资产相比，人工智能目前具有更具吸引力的风险回报特征，这促使一些投资者重新调整了他们的投资组合。

　　“加息噩梦”愈发近了？美联储票委：或许就在今年晚些时候！

　　达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）表示，鉴于通胀回落进展停滞，美国经济仍然保持较强韧性，美联储可能需要在今年晚些时候提高利率，以使通胀率回到2%的目标水平。

　　洛根表示，美国劳动力市场“总体平衡”，人工智能（AI）投资蓬勃发展，金融环境“宽松”。但她补充说，通胀似乎不会回到美联储2%的目标水平。

　　“这些情况表明货币政策并未抑制经济增长，”洛根周三在德克萨斯州埃尔帕索市的一次活动上表示：“我越来越担心，今年晚些时候可能需要提高利率，才能全面恢复价格稳定，并适当平衡美联储的双重使命。”

　　作为今年拥有货币政策投票权的FOMC成员，洛根一直是美联储内部较为鹰派的官员之一。在上述讲话中，她强调：“如果通胀率高于目标水平且持续时间过长，就可能根深蒂固。”

　　在今年4月议息会议上，她曾罕见地对会议声明投下反对票，因为她认为会议声明中有关“下一步政策行动更可能是降息而非加息”的措辞过于明确，可能误导市场低估通胀风险。

　　在上述活动后的问答环节中，洛根表示，她认为目前的利率要么是中性的——不会对需求造成压力，要么甚至是宽松的——实际上正在刺激经济。

　　美股聚焦

　　高盛前瞻WWDC：AI Siri即将登场，苹果瞄准AI时代流量入口

　　高盛在其WWDC 2026前瞻报告中表示，苹果预计将在今年大会上公布AI增强版Siri的详细信息，并确认其将在今年晚些时候正式推出。对于投资者而言，这不仅是一次产品更新，更是检验苹果能否在AI时代重新打开增长空间的重要时刻。高盛维持苹果“买入”评级，目标价设为340美元。

　　此次WWDC最受关注的焦点无疑是AI增强版Siri。高盛预计，苹果将在本次大会上正式公布新版Siri的上线时间表，并确认其将随今年9月发布的iOS 27以及iPhone 18系列同步推出。

　　相比功能升级，更值得投资者关注的是苹果可能公布的另一项战略调整。根据市场消息，高盛预计苹果将允许用户在Apple Intelligence（苹果智能）体系中选择不同的大模型供应商，为Siri、写作工具以及图像生成等功能提供支持。

　　相比OpenAI、Google等公司，苹果最大的竞争优势并非模型能力，而是隐私。高盛指出，苹果预计将在WWDC上继续强调Private Cloud Compute（私有云计算）架构的重要性。

　　这一架构允许大量AI任务优先在设备本地完成处理，仅在必要时调用苹果专属云端资源。对于用户而言，这种模式能够降低隐私泄露风险；对于苹果而言，则有助于控制AI推理成本。

　　摩根士丹利：大幅上调美光与闪迪目标价，预计内存供应紧张将持续2-3年

　　摩根士丹利大幅上调了美光科技和闪迪的目标价。其中，美光目标价从520美元上调至1050美元，闪迪目标价从1100美元上调至1750美元。该行认为，内存市场需求持续超过供给，短期内看不到缓解迹象。

　　DRAM已成为AI基础设施建设中的主要瓶颈。面对持续扩张的AI投资需求，大型云服务商（Hyperscalers）仍愿意接受高企的内存价格。内存短缺没有快速解决方案，供应受限的局面可能持续两到三年，甚至更长时间。

　　基于更高的价格预期，摩根士丹利将美光2026和2027日历年的每股收益（EPS）预测分别上调4%和48%。该行目前预计，DRAM价格将在截至5月的季度上涨40%，并在截至8月的季度进一步上涨15%。对于闪迪，摩根士丹利将其2026和2027日历年的EPS预测分别上调12%和24%。

　　目前，美光和闪迪基于2027年预期盈利计算的远期市盈率均低于10倍，估值仍有扩张空间。对于美光，未来的重要催化剂还包括：2026年底HBM（高带宽内存）合同价格重新谈判；2027财年启动股票回购计划。

　　预计美光将在2027至2028财年累计回购约500亿美元股票，此前由于美国《芯片法案》的相关限制，美光在股票回购方面受到较大约束。

　　AI需求猛如虎！台积电CEO：数年内都无法满足芯片需求

　　本周四，全球最大的芯片代工企业台积电首席执行官魏哲家在年度股东大会上表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热潮的蓬勃发展，该公司对未来几年的增长充满信心。

　　魏哲家表示，尽管公司仍在密切关注不断上涨的零部件成本对业务的影响，但台积电的客户以及他们的下游客户，尤其是云服务提供商，依然对人工智能行业前景持乐观态度。

　　魏哲家强调，台积电仍对未来数年AI大趋势保持信心，半导体需求也具备根本性支撑。在技术差异化与广泛客户群支持下，公司维持强劲信心，若以美元计算，预计今年全年营收成长仍将超过30%。

　　魏哲家指出，台积电2025年晶圆出货量达到1500万片，先进制程节点贡献了74%的晶圆收入。不过，尽管需求火热，但台积电无意采取类似内存芯片那样的涨价策略，而是致力于实现长期可持续的增长。

　　魏哲家还补充称，台积电正在努力满足所有客户的需求，但台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足AI所带动的需求。

　　展望未来，他认为，自动驾驶汽车和机器人行业是台积电芯片业务的长期增长动力，公司也会努力确保机器人能够取得成功。

（文章来源：哈富证券）