氦气概念6月4日早盘表现强势，和远气体涨停，华特气体、侨源股份涨超10%，广钢气体、金宏气体、凯美特气、正帆科技跟涨。

　　氦气供给面临刚性冲突

　　在市场人士看来，本轮氦气行情由供给端刚性冲击与需求端持续扩容共振驱动。供给侧而言，国盛证券表示，我国作为全球第二大氦气消费国，但我国氦气进口来源却高度集中。2025年卡塔尔、俄罗斯分别占我国氦气进口份额的54.6%和44%。目前两大核心气源地同步受挫，卡塔尔核心产线受损，俄罗斯则将氦气纳入出口管制至2027年底。

　　此外，而国内氦气自有产能受资源禀赋约束，2025年产能利用率不足40%，短期有效产能难以对冲供给缺口。进口承压叠加自有产能利用率不高，导致国内库存进入加速去化阶段。

　　氦气需求持续扩容

　　国盛证券表示，半导体、医疗核磁共振、光纤构成我国氦气三大核心消费场景，航空航天等新兴领域应用则持续拓展。

　　而在供给受限下，氦气的需求，尤其在半导体领域，却明显增加。WSTS预测2026年全球半导体营收同比增长26.3%至9750亿美元，TECHCET预计同期全球电子气体市场规模增长8%至68亿美元，长期增长趋势明确。

　　长远来看，预计到2030年，我国半导体、核磁共振、新能源汽车制造、尖端科研领域的氦气需求量将达到2185万立方米。

　　氦气价格明显走高

　　在供需紧张下，氦气的价格也明显走强。有业内人士表示，5月中旬的时候，工业主流5N管束高纯氦气，市场主流成交价达到520至560元每立方米，国产货源报价530至580元每立方米，急单最高突破600元。对比年初仅65元的低价，年内涨幅高达358%，相比4月底价格再度暴涨四成以上。

　　民用及科研常用40L瓶装高纯氦气，主流报价3900至4400元每瓶，高端电子级货源达到4500至4800元每瓶，较年初550元的价格实现了600%的涨幅。

　　半导体专用6N电子级氦气报价维持3800至4300元每立方米，现货基本断供，市场进入有价无市状态，仅头部企业长协可稳定拿货。

　　据此，国盛证券表示，供需硬缺口持续加剧背景下，氦气价格中枢有望再创新高，行业

　　龙头业绩将迎来显著弹性释放。

　　业绩预测同比居前公司

　　从2026年机构预测的业绩同比来看，正帆科技暂居首位，预计2026年业绩同比增超80%。华特气体、金宏气体、蜀道装备、广钢气体增超50%。

　　从股价表现来看，年内华特气体涨超200%，广钢气体涨超90%，冰轮环境涨超70%，金宏气体涨超30%。

　　往后看，世纪证券指出，目前上游出现惜售现象，下游寻货积极，预计短线中国氦气市场价格仍将持续上涨，建议关注受益氦气高景气的相关气体及设备公司。

　　中信证券则表示，若地缘冲突、霍尔木兹海峡关闭延续，俄罗斯与阿尔及利亚将取得更多中国氦气市场份额，同时氦气价格或在国内产业链库存紧张的情况下呈现较大幅度上涨，拥有国内氦气资源与海外氦气长协的气体公司有望获得高利润弹性，具备氦气回收及循环利用业务的公司亦有望受益。

（文章来源：东方财富研究中心）