5月行情收官，全月大部分时间由AI科技主线领涨，带动双创指数持续领跑。

　　截至5月29日收盘，上证指数月线下跌1.06%，深证成指月线上涨3.10%，创业板指月线上涨9.81%，科创综指月线上涨6.16%。

　　5月科技牛股层出不穷。以月末收盘价计算并剔除月内上市新股，5月有15只个股实现股价翻倍，通信设备、半导体、电子元件等科技相关板块占据绝对权重。其中，前两名月线涨幅超过150%。

　　长盈通以170.83%的单月涨幅高居首位，公司主营光纤环器件、特种光纤等业务。今年以来，生成式AI和大语言模型赛道快速发展，对算力基础设施的需求进一步凸显，而大规模数据中心之间的互联互通催生了海量的光纤需求。

　　长盈通在近期披露的《股票交易严重异常波动公告》中提示，公司器件保偏光纤相关业务营收占比不足1%，器件保偏光纤在手订单较少，业务体量相对有限。公司关注到个别媒体报道下属子公司生一升业绩目标，系相关机构结合2026年度业绩承诺作出的市场预测，非公司确认数据。

　　长盈通走势

　　宝鼎科技以161.44%的单月涨幅紧随其后，公司主营业务包括电子覆铜板的研发、生产及销售。

　　宝鼎科技在异动公告中表示，公司覆铜板产品主要为玻纤布基覆铜板及复合基覆铜板等常规产品，公司无AI覆铜板，未发现在AI服务器及算力领域的应用，目前未有高速覆铜板M7和M9产品销售，无相关订单和营业收入，其中M7尚在客户认证阶段，不涉及海外客户，能否通过客户认证存在重大不确定性；M9处于初期研发阶段，未有相应的样品，相关的研发进展及成果存在极大不确定性。公司还表示，近期网上关于公司产品纳入英伟达供应链体系认证的信息为不实信息，公司未与英伟达有过接触或业务合作。（详见两大牛股紧急澄清与英伟达关系）

　　宝鼎科技走势

　　昀冢科技以149.97%的涨幅位居第三，公司主要从事消费电子及电子陶瓷、汽车电子等领域产品的研发、设计、生产制造和销售业务。

　　昀冢科技本轮大涨与MLCC（多层片式陶瓷电容器）概念火热有关。公司在异动公告中表示，公司MLCC业务具有前期资金投入大、投资周期长等特点，尚处于亏损状态；如果未来行业竞争加剧、行业技术发展趋势发生难以预见的变化、下游行业需求发生重大变化，存在项目效益不及预期的风险；目前公司MLCC产品主要应用于消费电子领域，暂未应用于AI算力服务器。

　　昀冢科技走势

　　除了上述翻倍股外，5月值得一提的还有次新股板块。数据显示，5月共有13只个股首发上市，月末股价全部较发行价上涨。其中，C长进（长进光子）5月27日上市后股价连续大幅拉升，最新价已较发行价暴涨1658%。锐翔智能、春光集团、嘉德利均较发行价涨超400%。

　　展望6月，国金证券首席策略官牟一凌表示，当前市场定价正在进入关键节点，后续有两个变量值得重点关注：一是美联储的货币政策闸门，二是霍尔木兹海峡的闸门，这将在6月形成交汇。如果后续霍尔木兹海峡能够迎来开放，对全球顺周期资产而言，将构成较为积极的定价变化。

　　牟一凌提到，美国AI投资正在向更广泛的制造业领域扩散，近期美国中小企业的资本开支开始出现底部边际修复的迹象，全球补库周期的开启，将与科技的上游需求一起对实物资产形成共振，出现去年四季度HALO交易的概率将上升。“当然，另外一种可能是海峡的关闭最终也关闭了美联储货币政策的闸门，最终会对当下景气资产形成潜在冲击。”

（文章来源：上海证券报）