隔夜美股半导体板块表现强势，费城半导体指数连续五日上涨，年内涨超80%，美光科技股价飙升19.29%，市值一举突破1万亿美元大关。

　　5月27日，A股三大指数涨跌不一，经历昨日回调行情后，芯片半导体板块今日集体上涨。

　　截至9:49，科创芯片设计ETF国联安(588780)涨2.04%，盘中换手率超4%，市场交投活跃；权重股，佰维存储涨5.03%、晶晨股份涨4.09%、澜起科技涨4.01%。

　　消息面上，美光科技单日暴涨超19%，创2011年以来最大单日涨幅，继三星电子后成为存储三巨头中第二家万亿美元市值公司。瑞银将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元，为华尔街最高水平，其核心逻辑并非HBM，而是内存行业首次出现带部分固定定价的长期协议（LTA）。

　　这一模式有望显著平滑盈利波动、削弱周期属性，并推动市场从“周期股估值”转向“成长股估值”。叠加HBM量价齐升、供需紧张周期延长，瑞银认为美光正迎来结构性重估，市值或迈向1.8万亿美元。

　　1600美元目标天价不仅凸显了存储芯片在AI基础设施中的核心地位，也反映了AI投资领域的更广泛转变：在最初蜂拥投资图形处理器制造商之后，投资者开始寻找能够从科技巨头巨额支出计划中受益的公司。

　　摩根士丹利近日在一份研究报告中指出，到2030年，全球半导体产业市场规模可能达到1.5万亿美元，其中人工智能相关半导体产品贡献份额占半壁江山。主要云服务提供商的云资本支出依然强劲。摩根士丹利云资本支出追踪器估计，到2026年，云资本支出将接近8110亿美元。