近来，银行在丰富养老主题产品体系方面的布局积极性凸显，养老主题理财、结构性存款、资管产品等上线步伐加快。

　　日前，首创证券与南京银行合作的首只3年期养老主题资管产品成功募集，规模达2.27亿元。此前，中信银行也上线了国内市场首只挂钩中证养老产业指数的结构性存款产品。

　　苏商银行特约研究员付一夫认为，当前商业银行正加速构建多元化养老产品体系，从封闭式资管产品扩展到挂钩养老产业指数的结构性存款等创新形态，产品期限和类型更加丰富。

　　影响力研究院品牌与IP委员会主任陈彦颐进一步表示，产品形态加速多元化，从封闭式资管到结构性存款，从“固收+”到挂钩康养产业指数，本质是银行在利率下行周期中寻找收益弹性的突围。

　　从产品创新方向看，付一夫表示，创新产品特点偏好稳健性、长期性，并注重与养老产业结合，趋势上向更灵活、更适配居民养老需求发展，例如推出更多开放式或混合型产品以满足不同生命周期需求。

　　在低利率和风险偏好下行背景下，付一夫强调，银行通过配置固收类资产打底、辅以少量权益或另类资产来平衡稳健与收益，同时采用目标日期或风险平价策略。

　　中经传媒智库专家、中国城市发展研究院投资部副主任袁帅也指出，当前商业银行在养老主题产品体系布局上已形成较为完善的框架，从账户管理到产品供给，再到场景服务，构建起了覆盖全生命周期的服务网络。“投资策略上更注重多元化，除了传统的高等级信用债、利率债等固收类资产外，部分产品开始挂钩养老产业指数、引入权益类资产配置，尝试在控制风险的基础上提升收益空间。”

　　总体来看，中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为， 商业银行养老主题产品体系建设正从单一储蓄向“适老场景+综合金融”生态化运营转型。

　　然而，产品供给与居民实际需求之间仍存在一定差距。 付一夫分析认为，当前养老主题产品与居民长期配置需求部分匹配，但仍存在差距，如产品流动性不足、收益吸引力有限、个性化不足等。

　　袁帅也强调，当前密集推新的养老主题产品在一定程度上契合了居民的长期养老配置需求，但与真正的需求之间仍存在不小差距。“从产品供给来看，虽然产品类型日益丰富，但部分产品在期限灵活性、收益稳定性与居民需求的匹配上还有待提升。”

　　此外，袁帅还指出，产品同质化现象依然存在，针对不同养老阶段、不同家庭结构的个性化产品供给不足，难以满足居民多样化的养老规划需求。

　　从发展趋势来看，袁帅认为，未来银行养老主题产品体系将朝着更精细化、个性化的方向发展。一方面，针对不同年龄阶段、不同风险偏好的客户，金融机构会开发更具针对性的产品；另一方面，产品创新将更紧密地结合政策导向和市场需求，随着个人养老金制度的不断完善，银行会进一步优化产品的税收优惠对接、流动性安排等，同时加强与养老机构、社区等的合作，拓展养老金融服务的边界，构建更完整的养老金融生态。

（文章来源：中国经营报）