5月15日，半导体产业链再度上攻，巨芯-U、江化微涨停，中微公司涨8%，富创精密涨超7%，北方华创、华海诚科、拓荆科技等多股涨超3%。半导体设备ETF招商（561980）盘中涨超6%，基金净值突破3.055，再创上市新高！据Choice，自年初以来，半导体设备ETF招商（561980）累计上涨41.86%。

　　消息面上，半导体设备ETF招商（561980）第一大权重股中微公司上修今年订单增速到50%，据此前交流口径仅约30%，主要受益于两存有望复制面板成长逻辑成为全球领先企业，同时进制程大扩产下晶圆厂做大做强。

　　昨日晚间，中芯国际发布2026年一季度财报，一季度实现营收176.17亿元，同比增长8.1%；净利润13.61亿元，同比微增0.4%；但产能利用率维持在93.1%的高位。

　　中芯国际给出二季度收入环比增长14%至16%的指引，且全年资本开支预计与2025年的81亿美元持平，其中约80%投向生产设备购置。从产业链传导路径来看，晶圆厂收入→扩充产能→设备采购是设备商订单的核心来源，代工厂产能利用率每提升1个百分点，设备商的订单能见度都会拉长。

　　同时，华虹半导体也发布一季度业绩报告，报告期内实现营收46.25亿元，同比增长18.22%；归母净利润同比飙升513.10%，扣非净利润大增724.01%，经营现金流同比增长152.29%。两家晶圆厂龙头产能持续满载，资本开支不减，晶圆厂扩产的确定性正在向设备端清晰传导。

　　2026年一季度，半导体设备板块归母净利润同比大增60.42%。中微公司归母净利润同比大增197.20%，北方华创季度营收首破百亿。设备端的利润释放速度和幅度，远高于晶圆制造端，折射出“卖铲人”在扩产周期中先于“淘金者”收获利润的行业定律。

　　此外，AI对算力基础设施的需求，已从GPU向数据中心全链条外溢，进而拉动上游资本开支。高盛将2026-2028年全球晶圆厂设备支出预测分别上修至1410亿美元、1860亿美元和2080亿美元，预测本轮半导体设备上行周期可能比此前市场预判的更长。

　　半导体设备ETF招商（561980） 跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，前十大集中度约75%，“国家大基金”含量超60%，2020年至今累计涨幅372%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中居首。