燃气轮机行业正在经历史无前例的供需错配。5月12日，澎湃新闻从中国动力工程学会等主办的2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦展览会上获悉，2025年全球燃气轮机（含航改、工业、重型）需求量约为90-100GW，而全球主要制造商的年产能仅为55-60GW，供需缺口高达30-40GW。积压订单量已相当于行业过去2-3年的总产量，这是自2000年天然气发电大发展以来最严重的结构性缺货。

　　此轮燃机超级周期由北美数据中心激增的电力饥渴引燃，叠加老旧煤电退役与气电替代、海上油气平台需求持续旺盛、电网调峰需求快速增长，交付周期不断拉长。会上发布的《2026燃气轮机产业发展白皮书》（下文简称《白皮书》）预测，全球市场的供需失衡至少延续到2030年。北美AI电力需求在2026年至2028年间预计高达152GW，而可交付产能仅60-66GW，如此大的缺口意味着任何有竞争力的供给都将被市场急切吸纳。

　　全球燃机市场长期被美国GE Vernova、德国西门子能源、日本三菱重工把持，合计垄断全球四分之三的市场份额。在极度供不应求环境下，燃机三巨头业绩刷新纪录。

　　《白皮书》总编李庆星在会上解读称，出于历史教训与行业默契，巨头们形成了“谨慎扩产、提高利润”的路径依赖。经历过互联网泡沫破裂、2008-2016年全球燃机市场长期低迷带来的产能严重过剩危机，国际主流厂商对短期风口押注长期产能心有余悸。同时，市场高度集中使得几大巨头之间形成了不打价格战、不大幅扩产的默契，更倾向于维持紧平衡、高单价、高毛利的格局；另一方面，扩产面临供应链、人才与回报周期的现实硬约束，核心部件（如高温合金、热端部件）供应不足、交付周期长，直接抑制了整机产能提升。新建工厂不仅需要数年才能见效，还高度依赖熟练技工与资深技师，欧美招工、加班、建厂均存在阻力，资本回报层面，重大装备领域投资周期长，也导致资本不愿投入。

　　“需求空前、海外龙头产能受限，为国内燃机整机企业和供应链打开了进入全球燃机市场的黄金窗口期。”他说，一方面，国际市场和主机厂为缓解交付压力，正加速向中国燃机和供应链开放采购；另一方面，国内燃机整机、高温合金与精密铸造产业链日趋成熟，在单晶叶片、定向凝固等核心工艺上已取得突破。

　　公开信息显示，出口业绩上，东方电气G50已出口哈萨克斯坦、中国航发燃机斩获马石油海上平台订单、成都科能签约38台套出口订单，应流股份、万泽股份、航宇科技等国内零部件企业已深度嵌入GE、西门子全球供应链。

　　《白皮书》提醒称，当前的结构性战略窗口期是有时间限制的考场，乐观预测留给中国整机企业的时间窗口大约为5-8年。

　　据分析，国际头部制造商的新产线从规划到完全投产至少需要2-3年，中国企业的窗口期正是这些新产能投入使用前的空档期。此外，技术迭代的节奏也在影响窗口期的长短，下一代燃气轮机技术可能会在5-8年内逐渐成熟并开始商用。“值得注意的是，当前的市场机会更多是‘产能外溢’而非技术认可。‘十五五’是黄金窗口，但窗口不会永远敞开。随着国际巨头产能恢复、新一代氢燃机技术成熟，以及电化学储能成本进一步下降，国产燃机的窗口期可能在2030年前后逐步收窄，当前几年是技术验证、示范应用、市场开拓的关键阶段，国产燃机是否已拥有不可替代的市场地位是决定窗口期最终价值的核心问题。”

　　国产零部件制造已先行出海。会议间隙多位整机与发电企业人士对澎湃新闻表示，相较于出口经验更丰富的燃机零部件，国产整机在国内市场运行时间尚短、缺乏长期稳定的发电数据和运维经验支撑，接下来面临的出海挑战要大得多，尤其要在海外合同条款等细节上避免“栽跟头”。短期内，欧美成熟市场的整体供应格局难以动摇，“一带一路”沿线市场是更现实的突破口。

　　李庆星分析，由于资源禀赋、发展阶段和战略目标不一，不同区域的燃机市场特征和进入策略差异显著。比如欧美市场的燃机需求核心驱动力在于AI数据中心爆发式增长、能源转型与电网稳定，刚性、迫切的调峰与备用电源需求突出，项目周期短，对交付速度和合规性极度敏感，竞争关键在于交付的可靠性、快速响应能力、本地价服务网络、技术与环保认证。而中东/中亚市场以大型电站项目为主，注重全生命周期成本、项目规模与长期能源合作，供应商的竞争核心在于EPC+综合解决方案能力、政府关系、融资成本、长期运维与燃料灵活性。东南亚市场的工业化、城镇化电力缺口、数据中心建设推高燃机需求，更讲究项目的性价比和本地供应链能力，以及适应多元燃料的解决方案。

　　《白皮书》预测，综合行业订单释放、产能交付周期及国产化进程，2026年至2028年是国内企业海外订单集中交付的执行高峰期。未来五年，中国零部件制造出海将比整机出海更为深入，成为全球燃气轮机产业格局重塑中不可忽视的关键力量。

（文章来源：澎湃新闻）