拓璞数控(07688.HK)发布公告，于5月12日-5月15日招股，公司拟全球发售约6533万股股份，预期将于5月20日上市。

　　公司概况

　　拓璞数控是中国一家专注于高端智能制造装备（主要为五轴数控机床）的研发、设计、生产及销售的企业。公司专注于研发五轴数控机床，以满足中国航空航天领域对先进制造的需求。于往绩记录期间，公司已将市场版图拓展至通用行业领域，涵盖汽车、能源、医疗设备、造船、机床设备以及模具制造等行业。

　　自成立以来，公司的产品应用于商用飞机、航空航天发动机及运载火箭等制造的产业链，赢得了多家领先的制造商及其供应链合作伙伴的认可。公司与领先的航空航天集团建立十年以上的业务关系，这为公司与同一集团内的其他附属公司及联属公司进一步扩大合作网络创造了机会。

　　财务概况

　　于2023财年、2024财年及2025财年，拓璞数控的收入分别为人民币334.6百万元、人民币531.6百万元及人民币578.0百万元。于2023财年、2024财年及2025财年，公司分别录得毛利人民币115.8百万元、人民币199.9百万元及人民币204.4百万元，毛利率分别为34.6%、37.6%及35.4%。于2023财年、2024财年及2025财年，公司产生研发开支人民币89.9百万元、人民币85.9百万元及人民币106.8百万元。

　　筹资用途

　　筹资用途方面，拓璞数控预计全球发售所得款项净额约16.06亿港元，（假设超额配售选择权未获行使，以发售价26.39港元计算）。根据招股书，拓璞数控拟将全球发售募集资金用于下述用途：

　　约61.8%将拨作研发推进；10.3%将拨作扩展销售及营销网络；约12.1%将拨作潜在收购及投资关键元件制造商（如伺服驱动及直接驱动扭矩电机），此等元件为公司精密加工实力及未来产品开发奠定技术基础；约6%将拨作偿还本集团的部分计息银行借款，以改善公司的财务状况及流动性；约9.9%将拨作营运资金及一般企业用途。

（文章来源：哈富证券）