A股三大指数今日集体走强，沪指突破4200点，创近11年新高。截止收盘，沪指涨1.08%，深证成指涨2.16%，创业板指涨3.50%。沪深京三市成交额超过3.5万亿，较上一交易日大幅放量近5000亿。行业板块多数收涨，稀土、电子化学品、半导体、生物制品、元件、通信设备、金属新材料板块涨幅居前，贵金属、航运港口、航空机场板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3100只，近140只股票涨停。

　　5月11日，全球存储芯片板块延续强势，韩国两大半导体巨头SK海力士与三星电子股价再度联袂大涨并刷新历史新高，成为市场焦点。截至当日早盘，SK海力士盘中大涨超12%，年内累计涨幅已超190%；三星电子同步走强，一度涨超7%，年内涨幅已超130%。

　　自2025年下半年开始，存储芯片行情紧俏，也让全球头部存储供应商动向成为关注焦点。其中韩国半导体巨头三星电子利润增长最为突出，一季度三星整体实现经营利润57.2万亿韩元，同比增长756%；SK海力士一季度净利润40.35万亿韩元，同比增长398%；美国存储巨头闪迪2026财年第三财季（也即公历今年第一季度）净利润36.75亿美元，环比大增280%。业界普遍认为，存储芯片的供应紧张局面至少在2027年之前难以根本缓解，考虑到上游扩产仍需时间，2028年存储芯片紧俏情况不排除会加剧。本轮由AI驱动的存储芯片“超级周期”，其长度和强度，都将远超以往。

　　而据TrendForce集邦咨询预测，2026年第二季度，一般型DRAM整体合约价格环比上涨58%-63%；NAND Flash整体合约价格环比上涨70%-75%。中信证券表示，存储芯片供不应求将持续至2027年，涨价贯穿2026年全年，坚定看好存储产业趋势。交银国际指出，当前全球存储芯片行业正经历本世纪以来最强劲的上行周期，周期强度高于此前几轮上行周期，上行周期至少将持续至2027年第一季度。

　　中信证券：坚定看好存储产业趋势

　　3月以来存储价格再度上调，证明存储行业景气度维持高位。该机构判断供不应求将持续至2027年，涨价贯穿2026年全年，坚定看好存储产业趋势。

　　交银国际：当前全球存储芯片行业正经历本世纪以来最强劲的上行周期

　　当前全球存储芯片行业正经历本世纪以来最强劲的上行周期，周期强度高于此前几轮上行周期，上行周期至少将持续至2027年第一季度。行业经过长期整合后，供给端高度集中，叠加AI带来的结构性需求增量，使得本轮周期的持续性和强度均显著超越以往。

　　招商证券：存储行业供给结构性趋紧

　　全球主要AI云厂商持续上修AI相关资本开支，推动存储行业供给结构性趋紧，去年二季度起已出现显著DRAM、NAND颗粒现货涨价潮。从头部存储原厂反应上看，SK海力士和美光近一季度NAND相关收入增速均超过DRAM；且原厂本财年对NAND的指引较往年更加乐观，显示高端企业级SSD（即eSSD）需求持续超预期。同时，公司围绕主控芯片、固件算法、SSD固态硬盘到闪存存储系统的存储全产业链布局正迈入全面丰收阶段。

　　国金证券：继续看好存储受益产业链

　　SK海力士、三星电子及美光均表示，他们正在与客户洽谈多年供应合同。由于AI对存储的需求持续强劲，存储市场正从“随行就市”走向“长协议锁定”，研判缺货涨价的情况将持续，继续看好存储受益产业链。

　　国泰海通：产业链价值重估

　　存储“大通胀”叠加自主可控加速，HBM4量产与产业链资本化并行。英伟达Rubin平台订单落地三星、SK海力士，HBM4 3月起量产。常规存储价格持续上修，Q1 DRAM、NAND涨幅再上调。国产端，长鑫科技IPO、江波龙等定增推进，封测、设备环节替代提速。LPDDR6下半年供货，端侧AI应用拓展。行业景气无拐点，技术迭代与自主可控双轮驱动，产业链价值重估。

　　东方证券：存储价格有望继续保持强劲表现

　　AI存储需求强劲，存储价格有望继续保持强劲表现。从需求来看，AI推理过程将使得数据中心存储结构发生较大变化，有望持续提升对活跃数据存储的需求；供给侧，存储原厂优先分配产能至服务器相关产品，消费电子存储同样保持供给紧张。东方证券特别关注CXL内存池方案，预计CXL在服务器DRAM中的总份额将从2024年的近乎为零快速增长至2030年的约15%。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）