今日，A股市场窄幅震荡，受DeepSeek热点催化，AI主线再度走强，截至14：00，科创人工智能ETF汇添富(589560)涨超2%，轻松反包昨日跌幅，资金连续2日坚定涌入，“真金白银”看好AI主线！

　　科创人工智能ETF汇添富(589560)标的指数成分股多数飘红，澜起科技涨超8%，芯原股份、晶晨股份涨超5%，恒玄科技涨超4%，石头科技、金山办公涨超2%，寒武纪冲高，仅复旦微电、中科星图、云天励飞回调。

　　【科创人工智能ETF汇添富(589560)标的指数前十大成分股】

　　【DeepSeek V4发布与降价双重催化点燃AI主线，算力需求与终端进展验证产业链高景气】

　　大模型方面，4月26日起，DeepSeek全系列API服务，输入缓存命中的价格降至原有价格的1/10，Pro模型在2026年5月5日前叠加2.5折限时优惠。有分析认为，DeepSeek-V4是二季度最受关注的国产模型事件，其国产化适配标志着国内“模型-芯片-云”闭环正逐步跑通，有助于形成自身AI商业闭环。模型越强、迭代越快，越会传导至AI芯片、设备与云基础设施环节，国产算力核心标的有望直接受益。

　　AI硬件方面，美股英特尔股价上周五一度大涨超27%，突破约26年前创下的历史高点，总市值超过4200亿美元。据权威数据中心，当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2，CPU需求或将持续提升。

　　AI应用终端方面，OpenAI计划自研手机，正与联发科、高通合作开发手机处理器，立讯精密为独家系统协作设计及制造商，预计手机2028年量产。华创证券指出，AI大模型迅速演进落地依赖终端，行业已进入硬件卡位阶段。大模型深度渗透各生活工作场景，头部模型用户规模与token调用量均高速增长，技术上已在图像分类、自然语言推理等多项基准测试中超越人类，模型规模扩大还催生了理解人类指令的“涌现能力”。同时模型轻量化、硬件能效提升让端侧AI部署门槛大幅降低，推理成本锐减，打破了对云端算力的依赖，推动AI技术规模化普惠落地。AI终端品类增长势头强劲，2025年AI眼镜销量迎来爆发，生成式AI手机渗透率也持续提升，行业发展潜力巨大。

　　【AI算力：“国模国芯”自主模式加速发展、英特尔业绩超预期映射AI芯片高景气】

　　兴业证券指出，DeepSeek V4发布等国内AI产业进展，叠加英特尔超预期业绩验证AI对CPU等传统半导体环节景气的拉动，意味着边际催化集中在预期差更大的半导体产业链领域。一方面，DeepSeek V4的发布进一步强化了长上下文、Agent和复杂推理方向，且全面适配国产芯片，意味着国产算力适配已经从单纯的模型运行，进入“长上下文、低时延、高吞吐”的规模化推理验证阶段，进一步提振市场对国产算力的替代潜力与增量需求预期。另一方面，英特尔大超预期的业绩，意味着AI 智能体的大规模部署除了需要GPU做训练，同样需要CPU做逻辑调度和异构计算，对传统CPU需求形成结构性重估，是近期AI产业链需求一个最大的“预期差”。展望后市，无论从海外映射、国内催化还是市场预期角度，国产算力&AIDC配套产业链均是后续扩散逻辑最顺的方向。

　　【AI应用：Agent加速向B端和C端落地，“智智互联”将成为网络生态新特征】

　　中泰证券发现，Agent加速向B端和C端落地，“智智互联”将成为网络生态新特征。2025年，Agent全球市场规模达113亿美元；2026年，Agent下单消费在春节AI应用推广中落地，OpenClaw带动“养虾”热潮，其GitHub星标数突破34万。MCP/A2A时代，中心化的“人人互联”网络生态将向去中心化的“智智互联”快速演进。2025年，AI已经参与81%用户的消费决策，ACP/UCP加速消费场景迁移。继GEO之后，在“人找货”向“Agent找货”的变迁中，ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。AgenticAI加快缩减消费市场信息差，ACO将从产品力和文化情感价值（间接）两个维度凸显D2C品牌力的价值。

（文章来源：界面新闻）