近期，私募可谓攻势十足。私募排排网数据显示，截至4月10日，股票私募仓位指数升至82%以上，连续4周实现加仓。其中，满仓（仓位>80%）的股票私募占比接近67%。手握重金的头部私募仓位更为积极，截至4月10日，百亿级私募仓位为近一个月新高。在业内人士看来，在无风险收益率处于低位的环境下，权益资产的配置价值凸显，尤其是能够兑现业绩的成长股，在市场短期波动下迎来了较好的布局时机。

　　私募持续加仓

　　私募排排网数据显示，截至4月10日，股票私募仓位指数为82.16%，较前一周小幅上行0.18个百分点，且连续4周实现提升。

　　其中：满仓（仓位>80%）的股票私募占比达66.93%，为近15周新高；中等仓位（50%至80%）为19.11%；低仓位（20%至50%）与空仓（仓位<20%）分别为9.57%和4.39%。

　　融智投资FOF基金经理李春瑜分析称，私募连续加仓主要有两方面原因：一是3月以来权益资产整体估值有所回落，且经济与部分企业盈利呈现稳步回暖迹象，优质标的配置价值显著提升；二是中东地缘冲突发生伊始，部分私募机构仓位较为谨慎，随着市场对相关因素逐步脱敏，这类私募存在仓位回补需求。

　　头部梯队动作积极

　　手握重金的头部私募，加仓非常积极。

　　私募排排网数据显示，截至4月10日，管理规模在100亿元以上、50亿元至100亿元、20亿元至50亿元、10亿元至20亿元、5亿元至10亿元、5亿元以下规模股票私募仓位指数依次为83.10%、90.32%、81.76%、82.41%、83.07%和81.23%。其中，百亿级私募仓位为近一个月新高，显示出对当前市场的乐观态度。

　　具体来看，截至4月10日，61.63%的百亿级私募保持满仓，仓位处于中等水平的为26.11%，而选择低仓或空仓的为12.26%。

　　联海资产创始人兼董事长张鹏分析称，当前市场已处于估值重塑的底部区域，多项关键指标显示资产价格具备较强的内生稳定性。而且，从股债收益比来看，权益资产的性价比已达到较高水平，中长期资金入市意愿正在增强，当前是积极寻找优质资产的重要窗口。

　　青睐科技方向

　　科技早已成为头部私募组合中的“标配”。

　　同犇投资相关人士认为，从资本开支周期来看，全球科技巨头资本开支持续超预期上修，AI产业扩张趋势仍处于上行阶段。与此同时，AI算力需求从“训练主导”向“训练+推理共振”转变，驱动AI基础设施需求非线性扩容。因此，本轮AI产业周期尚未进入泡沫阶段，当前产业核心矛盾仍是有效供给跟不上需求扩张。

　　汐泰投资投资总监朱纪刚表示，短期来看，中东地缘冲突反复，但霍尔木兹海峡航运秩序后续有望逐步恢复，市场也正呈现阶段性企稳迹象。从基本面维度来看，全球核心经济环境未发生根本性变化，国内消费延续温和复苏，AI产业投资布局依旧保持原有节奏。因此，AI赛道相关科技产业，光通信、存储及其他细分AI领域仍具备结构性机会。

　　望正资产相关人士认为，当前AI产业发展进入新阶段，技术已从单纯的内容生成向“全能多模态”与“自主智能体（Agent）”跃迁。在产业端，“万卡集群”算力竞赛白热化，能源成为新瓶颈；在应用端，AI深度重构科研、编程与具身智能等实体场景。如今，AI已成为不可逆的生产力革命，正以前所未有的速度发展，应加大对AI领域的投研力度。

（文章来源：上海证券报）