DeepSeek正积极转向资本市场，为长期竞争做准备，与此同时，全面“换芯”意味着国产算力生态有望全面铺开。
消息称腾讯阿里洽谈投资DeepSeek
据媒体援引四位知情人士透露，中国科技巨头腾讯和阿里巴巴正在洽谈投资DeepSeek，市场消息称，DeepSeek目标估值已从最初的至少100亿美元上调至逾200亿美元（约合人民币1365亿元）。
DeepSeek创始人梁文锋被认为是技术理想主义者，其曾多次被报道“拒绝外部融资”，因为担心外部投资者会干预公司决策。
而在上周末，国内投资圈和AI圈就已被相关融资传闻刷屏。
彼时，DeepSeek被曝出正与外部投资者洽谈首轮外部融资，计划以至少100亿美元估值募集不少于3亿美元，这是该公司成立以来首次引入外部资本的尝试。
据悉，通过引入外部资金，DeepSeek将充实资金储备，并有更多计算资源开发新模型，以便在研发顶尖人工智能模型的高成本竞争中占据更有利地位，同时也能提供更具竞争力的薪酬来防止顶尖研究员流失。有投资人分析称：“如果梁文锋启动外部融资，国内资本的可能性比较大。”
一位大型国资股权机构人表示，“有渠道反馈，DeepSeek正启动首次外部融资的消息很有可能属实，目前完全投不进去”，“更多信息不便透露”。
API更新百万Token上下文
除了融资传闻，DeepSeek在技术端也有重大更新。
4月22日，DeepSeek官方API正式升级至支持100万tokens上下文（疑似V4 Lite版本），此前，其上下文容量仅为128k。此次更新后，用户能够享受到更长的上下文信息，极大地提升了对话的连贯性和信息的丰富性。
与此同时，DeepSeek的知识库也更新至2025年5月，非联网状态下，用户能准确获取到2025年4月的新闻。
需要指出的是，DeepSeek当前仍为非多模态模型，仅支持文本和语音输入，而不支持视觉输入。4月8日，其已上线专家模式并支持文件上传。
另有市场消息称，DeepSeek将于4月下旬正式发布新一代旗舰大模型DeepSeek V4，新模型原生支持图片、视频与文本生成功能，是该公司自2025年1月推出R1推理模型以来的首个重大版本更新。
此前，DeepSeek宣布V4将完全运行于华为昇腾950PR芯片，技术架构从CUDA全面转向CANN框架。
国产算力投资扩张确定性提升
上海证券研报指出，经深度优化后，DeepSeek V4在昇腾950PR上的推理速度较初期版本提升35倍，第三方评测显示，昇腾950PR单卡推理性能达到英伟达特供版H20芯片的2.87倍，华为CANN框架已实现超95%的CUDA代码兼容，辅以一键迁移工具，代码重构从“按月计”缩短到“按小时计”，全面铺开国产算力生态。
该机构进一步指出，DeepSeek V4全面“换芯”实现从硬件到软件的完整自主可控，标志着国产AI芯片正加速从“可用”迈向“好用”，国产AI服务器建设将加速放量，需求将随国产算力投资扩张确定性提升。
“DeepSeekV4在数学逻辑推理、专业代码编程、通用知识理解、智能体应用等通用大模型核心领域均实现突破性进展，综合能力全面超越当前海外主流顶级大模型，性能表现断层领先。且在训练架构上，DeepSeek V4开始明显转向适配国产算力，成为国产大模型拥抱国产算力的关键里程碑。”
东吴计算机团队指出，DeepSeek启动首次大规模外部融资，充分体现资本市场对其技术实力的高度认可，建议关注DeepSeek直接相关、算力服务相关标的，以及华为昇腾算力相关标的。
多只概念股获融资客抢筹
东方财富概念板块显示，当前A股市场有40余股涉及华为昇腾概念，合计总市值近6500亿元，高德红外体量居首，市值超600亿元，拓维信息、软通动力市值超400亿元，云天励飞、深圳华强等4股市值均在300亿元以上。
年初至今，华为昇腾概念股涨跌互现，朗科科技以超90%涨幅居首，东方国信、开勒股份均涨逾六成，兴图新科、众诚科技、亚康股份等5股涨幅均在30%至55%之间。
4月以来，近九成昇腾概念股录得股价上涨，开勒股份狂飙58.19%居首，兴图新科、深圳华强大涨逾三成，云天励飞、亚康股份、众诚科技、东方国信等多股均有亮眼表现。
资金方面，东方财富Choice数据显示，本月共有14只华为昇腾概念股获得融资净买入，其中，东方国信获杠杆资金加仓3.87亿元，深圳华强获融资客抢筹2.14亿元，朗科科技、高德红外融资净买额均在1.6亿元上下，拓维信息也获0.93亿元融资净买入。
深圳华强是昇腾APN“金牌部件伙伴”，其旗下华强半导体携昇腾模组解决方案亮相华为中国合作伙伴大会，现场展示了多款NeuSemi-Ascend Edge AI Module和NeuSemi-Ascend Edge AI BOX(FPGA+NPU)硬件。该公司表示，将持续携手华为及广大生态伙伴，深化技术创新与产业协同，不断完善昇腾AI生态布局，为千行万业的智能化转型赋能。
拓维信息已成为华为在“鲲鹏/昇腾AI/海思+云/大模型+开源鸿蒙”领域全方位战略合作的企业。作为华为昇腾整机的首批合作伙伴、华为盘古大模型首批生态合作伙伴，公司深度参与了长沙、重庆、济南人工智能创新中心等国家级智算中心建设工作。
（文章来源：东方财富研究中心）
