2026年4月22日，市场震荡上行，创业板指一举站上3700点，指数权重行业光通信、算力产业链再度走强。截至14:03，创业板ETF易方达（159915）上涨1.79%，该基金近一月日均成交额40.49亿元，排名同类第一，场内交投活跃、流动性强。

　　AI算力需求爆发式增长，光通信迎来高景气周期。行业龙头中际旭创在近期电话会议中透露，公司2026年第一季度800G和1.6T产品持续上量，毛利率也进一步攀升。目前，公司已获得客户给出的2026年至2027年需求指引，部分重点客户甚至已在规划2028年的需求，预计届时将加大资本开支，产品类型与数量均有望进一步提升，行业景气度可见一斑。

　　与此同时，外资正积极调仓，“拥抱景气”赛道。据Wind数据显示，今年第一季度，阿布扎比投资局、摩根士丹利、瑞银、高盛、摩根大通等知名QFII集中调仓，大举切入通信、电子元件、电力设备等高景气板块。其中，摩根士丹利、瑞士联合银行集团更成为中际旭创新进的前十大流通股东。

　　摩根士丹利在4月20日发布研报指出，OFC(光纤通讯大会)后，新一波投资者持续涌入光通讯板块，买方力量仍在不断扩大。研报同时强调，当前多家光通讯企业年度产能已基本售罄，营收不确定性显著降低，未来几个季度的利润率表现将成为市场关注的核心指标。

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　　创业板ETF易方达（159915）