AI基金鹏华优质企业混合A（009234）披露2026年一季报，第一季度基金利润3881.19万元，加权平均基金份额本期利润0.2149元。报告期内，基金净值增长率为18.58%，截至一季度末，基金规模为2.33亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于先进制造股票。截至4月20日，单位净值为1.431元。基金经理是柳黎，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月20日，鹏华优质企业混合A近一年复权单位净值增长率最高，达81.09%；鹏华启航混合最低，为48.85%。

　　基金管理人在一季报中表示，回顾一季度，我们前期布局的燃机、光纤、卫星等方向股价有所表现，但互联网方向的持仓则对组合造成拖累。我们一方面对于短期涨幅大、估值有所透支的板块进行兑现，另一方面延续按照AI下半场、内需上半场的思路调整组合、储备下一批次的个股清单。

　　我们依然认为AI投资将进入下半场。下半场并不意味着AI的发展陷入停滞（相反agent的应用成熟带来token消耗的指数级上升），而是发展加速度背景下，核心矛盾出现迁移。这种瓶颈矛盾可能是稳定的基荷电源、光芯片、光纤甚至半导体靶材，“比特世界的scaling被物理世界约束”，可能是未来一个时间段的核心矛盾，这也是我们持续挖掘机会的土壤。我们在一季度基于这一大框架，对组合进行了调整优化。

　　另一方面随着中东局势的持续激化，霍尔木兹危机带来多个国家的能源危机，我们也在思考一些更长尺度的潜在变化。而其中最需要关注的就是中国制造业的超强稳定性，中国对于能源粮食安全的长期重视、超前建设全球领先的电网、对于新能源体系的前瞻布局，无不让中国的制造业在全球处在压舱石的位置。此外，无论战势最终走向如何，油价中枢的上升和重视能源安全都是大概率将要发生的走向。我们也在这一判断下挖掘出一些新的产业方向，将在下一阶段加强研究置信度和仓位布局。

　　截至4月20日，鹏华优质企业混合A近三个月复权单位净值增长率为12.65%，位于同类可比基金11/100；近半年复权单位净值增长率为52.15%，位于同类可比基金2/100；近一年复权单位净值增长率为81.09%，位于同类可比基金14/99；近三年复权单位净值增长率为46.43%，位于同类可比基金15/76。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7322，位于同类可比基金8/72。

　　截至4月20日，基金近三年最大回撤为37.41%，同类可比基金排名28/71。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为27.31%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.54%，同类平均为87.06%。2024年三季度末基金达到95.06%的最高仓位，2022年末最低，为77.84%。

　　截至2026年一季度末，基金规模为2.33亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2026年一季度末，基金十大重仓股分别是开山股份、富临精工、博迈科、上海复旦、应流股份、宁德时代、新宙邦、信立泰、松发股份、大连重工。

（文章来源：中国证券报·中证网）