上市公司年报密集披露过程中，知名投资人的持仓动向持续曝光。

　　近日，曙光数创（920808）披露的年报信息显示，截至2025年末，知名投资人葛卫东持有该公司241.6万股，即便去年四季度该公司股价调整，葛卫东持股数量较去年三季度依旧保持不变。与此同时，牛散白庆亮2025年末新进该公司前十大股东名单，期末持股市值超过5000万元。曙光数创为北证50成分股。

　　事实上，不仅是曙光数创，截至去年底，多位知名牛散和多家头部私募出现在部分科技公司的前十大股东名单中。用业内人士的话来说，AI产业是大级别长周期的机会，围绕科技的结构性行情有望持续演绎。

葛卫东、白庆亮“同框”

　　曙光数创近日披露的年报显示，截至2025年末，葛卫东持有该公司241.6万股，期末持仓市值达1.72亿元。

　　对比去年三季度末数据可以发现，虽然葛卫东持有该公司的市值从去年三季度末的2.18亿元缩水至1.72亿元，但是他依旧选择坚定持有，持股数量保持不变。

　　值得注意的是，不仅是葛卫东，知名牛散白庆亮也频频现身曙光数创前十大股东名单。

　　截至2025年末，白庆亮新进曙光数创前十大股东名单，期末持股数量为77.8万股，期末持股市值为0.55亿元。事实上，早在2025年二季度末，白庆亮就出现在曙光数创的前十大股东名单上，彼时持股数量超过90万股，后小幅减持，因此2025年三季度末在公司前十大股东名单上消失。

　　据公开资料，曙光数创是一家以高效冷却技术为核心竞争力的数据中心基础设施产品和全生命周期服务供应商，2025年公司实现营业收入8.82亿元，同比增长74.29%。券商研究报告分析称，随着生成式AI对算力需求快速增长，冷板液冷渗透率快速提升，曙光数创作为国内唯一实现浸没相变液冷技术大规模商业化部署的企业，有望有所表现。

知名投资人偏爱科技

　　事实上，不仅是曙光数创，截至2025年末，多家科技领域公司的前十大股东名单中出现了牛散和知名私募的身影。

　　比如，截至2025年末，章建平现身寒武纪前十大股东名单，持股数量为681.5万股，相较2025年三季度末增持40.84万股，期末持股市值达92.4亿元。

　　葛卫东的关联人王萍则现身兆易创新、江淮汽车、新泉股份、微电生理、佳力图等公司的前十大流通股股东名单。与2025年三季度末相比，王萍新进为兆易创新和新泉股份的前十大流通股股东。

　　另外，据私募排排网统计，从已发布年报的上市公司数据来看，截至2025年末，百亿级私募的重仓股主要集中在电子、基础化工、医药生物和石油石化板块，乐鑫科技、京东方A、TCL科技、沃尔核材、华塑控股、艾比森、芯朋微等公司的前十大流通股股东均出现了百亿级私募的身影。

AI产业机会值得关注

　　在业内人士看来，科技仍将是今年结构性行情的主角之一。

　　汐泰投资基金经理何亚东认为，AI产业是大级别长周期的机会，后续组合配置的重心仍围绕AI主线展开，不会轻易转变方向。他分析称，当前多家存储企业业绩已逐步释放，股价亦有所上涨，后续产品对存储仍将维持重仓配置，但会重点跟踪行业景气度的持续性，若景气周期能够延续，当前偏低的估值存在修复空间。另外，预计2026年至2028年为光模块业绩释放大年，2029年至2030年CPO领域有望迎来景气周期。

　　运舟资本也表示，随着应用的深入，AI Agent真正贡献到实际生产的能力会越来越强。目前Agent的快速发展主要瓶颈是算力、存储、网络连接等多方面的硬件基础设施短缺，因此这些环节的相关机会值得重点关注和布局。

（文章来源：上海证券报）