AI基金工银招瑞一年持有混合A（014799）披露2025年年报，2025年基金利润3746.52万元，加权平均基金份额本期利润0.1227元。报告期内，基金净值增长率为12.93%，截至2025年末，基金规模为2.31亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.171元。基金经理是赵建，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，工银招瑞一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达15.51%；工银开元利率债债券A最低，为0.61%。
基金管理人在年报中表示，展望后市，房地产对经济的影响趋于平稳，地方债务风险和地方财政周转的压力缓解，需求端下行斜率放缓，经济底线风险可控。但经济弹性修复仍需等待，从地产库存去化、地方债务化解、制造业供求格局改善等角度进行推演，经济弹性的修复可能至少要等到2026年下半年之后。地缘冲突不断，外贸形势有韧性，但不确定性增加。货币政策继续保持适度宽松支持融资需求，相机抉择进行降息降准等总量宽松，利率中枢大幅上行的风险可控。
我们认为债券市场依然可以获取相对稳定的收益，利率中枢大幅上行的风险可控，短期基本面和流动性仍偏有利，关注市场调整带来的交易机会。信用利差仍然偏低，关注基金赎回等造成的利差扩张压力。维护资本市场稳定的政策基调下，考虑到利率维持低位、居民资产再配置需求，继续看好权益市场。部分行业经过大幅上涨后，预计市场波动将有所加大。相对看好人工智能相关的投资机会，关注供需改善的部分顺周期产业机会。
截至4月10日，工银招瑞一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.24%，位于同类可比基金431/629；近半年复权单位净值增长率为0.97%，位于同类可比基金400/629；近一年复权单位净值增长率为15.51%，位于同类可比基金69/629；近三年复权单位净值增长率为17.94%，位于同类可比基金108/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7177，位于同类可比基金189/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为9.25%，同类可比基金排名399/534。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为5.45%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.36%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到24.99%的最高仓位，2022年一季度末最低，为9.5%。
截至2025年末，基金规模为2.31亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2047户，合计持有1.99亿份。其中管理人员工持有10.47万份，占比0.05%，机构持有份额占比4.46%，个人投资者占比95.54%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约537.55%。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、宁德时代、比亚迪、中国铝业、美的集团、中国平安、立讯精密、山西汾酒、建设银行、三峡旅游。
（文章来源：中国证券报·中证网）
